BBAS3: Por que as ações do Banco do Brasil subiram hoje?
Na segunda-feira, a analista Ann Duignan, do JPMorgan, atualizou a perspectiva da firma sobre a Deere (NYSE:DE), aumentando o preço-alvo para $500, ante $470 anteriores, mantendo a classificação Neutral para as ações. O novo alvo representa potencial de alta em relação ao preço atual de $465,60, embora a análise do InvestingPro sugira que a ação esteja atualmente negociando acima do seu Valor Justo. A avaliação de Duignan sugere que vendedores a descoberto, que apostaram contra a ação, podem continuar cobrindo suas posições à luz dos desenvolvimentos recentes, apoiados pelo forte retorno de preço de 35,5% da Deere nos últimos seis meses.
O desempenho das ações da Deere foi impulsionado por diversos fatores, incluindo um pacote substancial de ajuda aos agricultores americanos, totalizando mais de $30 bilhões, que deve aumentar a renda agrícola em aproximadamente 30% ano a ano em 2025. Este aumento está quase no mesmo nível dos picos anteriores. Com uma capitalização de mercado de $126,8 bilhões e uma sólida saúde financeira classificada como "BOA" pelo InvestingPro, a Deere permanece uma player proeminente no setor de maquinário. Além disso, existe uma crença crescente de que os EUA poderiam usar o aumento das importações de commodities agrícolas como moeda de troca em negociações comerciais, particularmente com a China.
As equipes de gestão dos fabricantes de equipamentos agrícolas originais (OEMs), incluindo AGCO, CNH e Deere, indicaram que 2025 deve ser o fundo do ciclo atual. Enquanto analistas preveem uma queda de 25% nas vendas da Deere este ano, segundo dados do InvestingPro, a empresa mantém fundamentos sólidos com um índice de liquidez corrente de 2,1 e 54 anos consecutivos de pagamentos de dividendos. Esta perspectiva levou a uma alta nas ações de OEMs agrícolas, com vendedores a descoberto reduzindo suas posições negativas após um ano de pessimismo.
Apesar das previsões de lucros e margens fracas para estes OEMs no primeiro semestre de 2025, não se espera que a tendência de força das ações se reverta no curto prazo. Críticos com posições vendidas argumentam que uma recuperação no segundo semestre pode ser inatingível, mas isso ainda será confirmado com mais dados no próximo trimestre.
Duignan observa que as ações de OEMs agrícolas provavelmente receberão múltiplos generosos nas estimativas futuras, o que historicamente ocorre nos fundos de ciclo. Existe também potencial para comentários positivos de fim de período neste verão, conforme os efeitos do pacote de ajuda aos agricultores se tornem mais tangíveis com os fundos chegando às contas nos próximos meses.
Um fator de risco macroeconômico destacado por Duignan é a proposta do Congressional Budget Office (CBO) para reduzir subsídios agrícolas no futuro. Além disso, quaisquer novas tarifas sobre importações para os EUA poderiam causar perturbações, particularmente para a AGCO se as importações da União Europeia forem visadas. No entanto, Duignan ressalta que tais riscos não são mais significativos para OEMs agrícolas em comparação com outros setores cobertos pelo JPMorgan.
Em outras notícias recentes, a Deere & Co emitiu $2 bilhões em novas notas, incluindo $1,25 bilhão com vencimento em 2035 e $750 milhões com vencimento em 2055. A empresa fechou um acordo com vários subscritores, incluindo Barclays Capital Inc., BofA Securities, Inc. e Citigroup Global Markets Inc. Esta movimentação financeira deve fornecer à Deere & Co capital adicional para suas iniciativas estratégicas e propósitos corporativos gerais.
Após fortes resultados, a DA Davidson elevou o preço-alvo das ações da Deere para $505, ante $465 anteriores, mantendo a classificação Compra. O gerenciamento efetivo de inventário da empresa e as robustas margens EBITDA foram destacados como fatores-chave para esta perspectiva positiva.
Apesar de uma queda nas vendas líquidas e receitas para o ano fiscal de 2024, a Deere & Co reportou um lucro líquido de $7,1 bilhões, com lucro de $25,62 por ação diluída. No entanto, a empresa espera uma contração contínua do mercado com uma previsão de lucro líquido de $5-5,5 bilhões para o ano fiscal de 2025. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes relacionados à Deere & Co.
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