Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Investing.com — Na sexta-feira, a analista do JPMorgan, Alexia Dogani, ajustou o preço-alvo das ações da AP Moller Maersk (MAERSKB:DC) (OTC:AMKBY) para DKK 7.900, acima dos DKK 7.850 anteriores, mantendo a classificação de Underweight para o papel. O ajuste ocorreu após os resultados do primeiro trimestre de 2025 da Maersk, que superaram as expectativas devido a melhores tarifas de frete marítimo, embora o crescimento de volume tenha permanecido estagnado.
A administração da Maersk alterou sua previsão de volume de mercado para o ano, agora antecipando uma variação entre queda de 1% e aumento de 4%, uma revisão da expectativa anterior de um sólido crescimento de 4%. Essa mudança é atribuída às incertezas comerciais que estão afetando as decisões dos clientes. Além disso, a empresa abandonou seus planos de retomar as viagens pelo Mar Vermelho em 2025, o que anteriormente era esperado para contrabalançar uma perspectiva de demanda mais fraca. Apesar desses desafios, a Maersk manteve sua orientação de lucros antes de juros e impostos (EBIT) para 2025 inalterada, projetando uma faixa de US$ 0 a US$ 3 bilhões.
A analista observou que os volumes de envio da China para os Estados Unidos diminuíram significativamente, caindo 30-40% em comparação ao ano anterior, representando agora apenas 5% da rede da Maersk. Em contraste, outras rotas viram um crescimento de 4% em abril e início de maio, provavelmente impulsionado pela atual pausa de 90 dias nas medidas comerciais contra exportações chinesas para os EUA. Apesar desses indicadores positivos, o JPMorgan considera o limite superior da orientação da Maersk como excessivamente otimista diante do cenário atual de demanda.
A análise de Dogani prevê um declínio trimestral no EBIT para os próximos trimestres, com a taxa de saída para 2026 sugerindo perdas substanciais. Essa perspectiva é ainda mais agravada por um retorno esperado de 7% da capacidade que foi interrompida pelos desvios no Mar Vermelho. A analista prevê que isso levará a um aumento de 13% na capacidade de oferta em comparação ao ano anterior e uma queda de 45% nas taxas spot em 2026, também na comparação anual. O preço-alvo revisado de DKK 7.900 implica uma desvalorização de aproximadamente 30% em relação aos níveis atuais.
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