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Investing.com - O JPMorgan reiterou sua classificação Underweight e preço-alvo de US$ 115,00 para a Qualys (NASDAQ:QLYS), citando preocupações sobre a trajetória de crescimento da empresa de cibersegurança. A companhia, atualmente negociada a um índice P/E de 27,08 com beta de 0,62, mostrou crescimento de receita de 9,14% nos últimos doze meses.
O banco de investimento observou que, embora espere melhora nos faturamentos do 2º tri, já que a Qualys enfrenta comparações anuais mais fáceis, as orientações da empresa continuam a indicar contração de margens e declínio no fluxo de caixa livre para o ano fiscal de 2025. De acordo com dados do InvestingPro, a Qualys mantém impressionantes margens de lucro bruto de 81,79%, embora essa métrica possa enfrentar pressão.
O JPMorgan observou que a Qualys manteve uma perspectiva cautelosa para 2025 no último trimestre devido ao aumento do escrutínio orçamentário e ciclos de vendas mais longos, embora a instituição tenha reconhecido alguma estabilização nas taxas de retenção durante abril e maio, potencialmente apoiada pelo impulso da aliança mROC da empresa.
O banco acredita que as estimativas da Qualys são "relativamente conservadoras", mas mantém que "vários trimestres de execução são necessários para que os investidores subscrevam uma inflexão sustentável em direção a um melhor crescimento", destacando também que as despesas operacionais provavelmente permanecerão elevadas ao longo de 2025.
O JPMorgan também apontou que a recente saída do Diretor de Receita da Qualys soma-se a "uma série de rotatividade executiva" que apresenta "risco de execução elevado", reforçando sua posição Underweight baseada nas expectativas de crescimento de um dígito, contração de margens e declínio no fluxo de caixa livre. Apesar dessas preocupações, a análise do InvestingPro indica que a empresa mantém uma forte pontuação de saúde financeira de 3,0 (Boa), com mais caixa do que dívida em seu balanço.
Em outras notícias recentes, a Qualys reportou um forte início de ano com crescimento de 10% na receita e um notável desempenho superior na margem operacional, como destacado pela RBC Mercados de capitais. Esse desempenho levou a RBC a aumentar seu preço-alvo para a Qualys para US$ 140, mantendo a classificação Sector Perform. Da mesma forma, o Scotiabank aumentou seu preço-alvo para US$ 142, citando resultados satisfatórios do primeiro trimestre e a decisão da empresa de aumentar significativamente sua meta de lucro por ação para 2025. Apesar desses desenvolvimentos positivos, o JPMorgan manteve uma classificação Underweight para a Qualys, expressando preocupações sobre a trajetória de crescimento da empresa e projetando contração de margens e declínio no fluxo de caixa livre para o ano fiscal de 2025.
A Canaccord Genuity ajustou seu preço-alvo para a Qualys para US$ 158, mantendo a classificação de Compra, refletindo confiança na sólida plataforma de cibersegurança da empresa e potencial para crescimento de fluxo de caixa livre de dois dígitos médios. A DA Davidson manteve uma classificação Neutra com um preço-alvo de US$ 130 após os resultados do primeiro trimestre da Qualys mostrarem receita e EBITDA superando as expectativas, embora tenha notado uma desaceleração no crescimento da Base de Clientes Principal. A firma também ajustou sua orientação de receita para baixo para o resto do ano devido ao aumento do escrutínio de negócios. Apesar desses desafios, a Qualys continua a expandir através de parcerias de canal e novos impulsionadores de crescimento como recursos de Plataforma de Proteção de Aplicações Nativas em Nuvem, TruRisk e produtos TotalAI.
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