JPMorgan mantém classificação Underweight para ações da Sirius XM, com preço-alvo de US$ 20

Investing.com — Na terça-feira, o JPMorgan reafirmou sua classificação Underweight para a Sirius XM Radio (NASDAQ:SIRI), mantendo um preço-alvo de US$ 20,00. Atualmente negociada a US$ 23,95, com uma capitalização de mercado de US$ 8,1 bilhões, a SIRI registrou um retorno de -36% no último ano. De acordo com a análise da InvestingPro, a empresa parece sobrevalorizada nos níveis atuais. A análise da instituição seguiu recentes aparições da administração em conferências e estimativas financeiras atualizadas para a empresa de rádio via satélite.

Sebastiano C. Petti, do JPMorgan, forneceu insights sobre os ajustes feitos nas projeções da Sirius XM. A instituição continua prevendo uma perda líquida de 500.000 assinantes autopagantes para o ano, incluindo uma perda de 413.000 no primeiro trimestre. Esse declínio é atribuído à redução estratégica da Sirius XM em marketing exclusivamente para seus serviços de streaming.

Para o primeiro trimestre, o JPMorgan revisou ligeiramente para baixo a previsão de receita da Sirius XM para US$ 2,05 bilhões, uma queda de 0,6%. Esse ajuste baseia-se em uma diminuição na receita de publicidade, particularmente dos setores de varejo e bens de consumo embalados, em meio a incertezas econômicas mais amplas. As expectativas de receita de assinantes, no entanto, permanecem inalteradas.

Apesar da projeção de receita mais baixa, o JPMorgan aumentou sua estimativa de EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) para o primeiro trimestre para US$ 580 milhões. A melhoria é creditada a margens mais altas resultantes de esforços de economia de custos em despesas de venda, gerais e administrativas, bem como redução de gastos com marketing de streaming. Os dados da InvestingPro mostram que o EBITDA dos últimos doze meses da SIRI é de US$ 2,44 bilhões, com uma Pontuação de Saúde Financeira classificada como ’RAZOÁVEL’. Obtenha acesso a métricas de saúde financeira mais detalhadas e 6 ProTips exclusivos adicionais com uma assinatura InvestingPro.

A previsão para o fluxo de caixa livre (FCF) do primeiro trimestre foi elevada para US$ 123 milhões, beneficiando-se do EBITDA mais alto, com os gastos de capital permanecendo praticamente os mesmos. Para o ano inteiro, o JPMorgan reduziu ligeiramente sua estimativa de receita consolidada para a Sirius XM para US$ 8,50 bilhões e prevê um EBITDA de US$ 2,60 bilhões, o que está alinhado com as orientações da empresa.

Olhando para o futuro, o JPMorgan monitorará de perto as tendências de publicidade na Sirius XM, considerando o clima econômico incerto, bem como a receita média por usuário (ARPU) à medida que a empresa implementa sua nova estratégia de preços modular de US$ 9,99. A projeção de fluxo de caixa livre para 2025 permanece estável em US$ 1,15 bilhão, consistente com as orientações da empresa.

O preço-alvo do JPMorgan para dezembro de 2025 para a Sirius XM é baseado em uma avaliação de 6,4 vezes o valor da empresa estimado para 2026 em relação ao EBITDA e 5,1 vezes o fluxo de caixa livre estimado para 2026. A empresa atualmente é negociada a um múltiplo EV/EBITDA de 7,2x e mantém um notável rendimento de dividendos de 4,5%, tendo sustentado pagamentos de dividendos por 10 anos consecutivos. Embora atualmente não seja lucrativa, os analistas da InvestingPro esperam que a empresa volte à lucratividade este ano. Descubra uma análise de avaliação abrangente e mais insights no Relatório de Pesquisa Pro exclusivo, disponível para mais de 1.400 ações dos EUA.

Em outras notícias recentes, a Sirius XM Radio anunciou seus resultados do quarto trimestre de 2024, mostrando uma superação significativa nos lucros por ação (EPS) com US$ 0,83, superando os US$ 0,08 previstos. No entanto, a receita ficou ligeiramente abaixo das expectativas, chegando a US$ 2,19 bilhões contra os US$ 2,22 bilhões esperados. A empresa reportou uma receita anual de US$ 8,7 bilhões, ligeiramente acima de sua orientação, com um aumento de 26% no lucro líquido ano a ano para US$ 287 milhões. Apesar desses resultados positivos, analistas da Rosenblatt Securities e BofA Securities ajustaram suas perspectivas sobre a Sirius XM. A Rosenblatt reduziu o preço-alvo das ações da empresa para US$ 24 de US$ 29, mantendo uma classificação Neutral, enquanto a BofA Securities cortou o preço-alvo para US$ 21 de US$ 23, mantendo uma classificação Underperform. Ambas as empresas citaram desafios no crescimento de assinantes e declínio de receita como principais preocupações para o próximo ano. A Sirius XM está passando por uma mudança estratégica, focando na melhoria de sua estratégia de assinantes e projetando um crescimento modesto para 2025 com ênfase em economia de custos. A empresa também destacou um potencial aumento no fluxo de caixa livre, apesar dos declínios previstos na receita e no EBITDA para 2025.

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