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Investing.com — Na sexta-feira, analistas do JPMorgan rebaixaram a classificação das ações da CVRx Inc (NASDAQ:CVRX) de Neutro para Underweight e reduziram significativamente o preço-alvo de US$ 15,00 para US$ 7,00. O rebaixamento ocorreu após o relatório de lucros do primeiro trimestre da CVRx, que mostrou vendas abaixo das expectativas. A empresa registrou US$ 12,3 milhões em vendas, ficando aquém dos US$ 13,3 milhões esperados. De acordo com dados do InvestingPro, as ações caíram quase 50% nos últimos seis meses, com quatro analistas recentemente revisando suas expectativas de lucro para baixo.
A queda nas vendas foi atribuída a uma reorganização da força de vendas que levou a uma rotatividade de pessoal maior que o esperado e interrupções no gerenciamento de contas. Consequentemente, a CVRx revisou sua projeção de receita anual para baixo, do intervalo anterior de US$ 63-65 milhões para um novo intervalo de US$ 55-58 milhões. Apesar da previsão reduzida de vendas, a empresa manteve sua meta de margem bruta em 83-84%, o que está alinhado com sua atual margem bruta impressionante de 83,44%. A análise do InvestingPro revela que, embora a CVRx possua mais caixa do que dívidas e mantenha forte liquidez com um índice de liquidez corrente de 14,83, a empresa está rapidamente esgotando suas reservas de caixa.
O JPMorgan destacou vários fatores que contribuíram para o rebaixamento, incluindo a incerteza contínua em torno de possíveis mudanças nas taxas no Sistema de Pagamento Prospectivo Ambulatorial (OPPS) proposto, esperado para julho. Além disso, tendências inconsistentes de crescimento de vendas amplificaram a incerteza sobre o caminho da CVRx para atingir o ponto de equilíbrio do fluxo de caixa.
Em sua declaração, os analistas do JPMorgan expressaram preocupações sobre as perspectivas futuras de crescimento e lucratividade da CVRx, que permanecem incertas. Eles justificaram o preço-alvo mais baixo de US$ 7,00 aplicando um múltiplo de 2,0x ao valor da empresa/vendas projetado para 2026, um desconto em comparação com o múltiplo médio do grupo de pares de aproximadamente 5,0-6,0x. Este ajuste reflete a postura cautelosa dos analistas sobre as ações à luz da perspectiva de crescimento diminuída da empresa.
Em outras notícias recentes, a CVRx Inc divulgou seus resultados financeiros para o primeiro trimestre de 2025. A empresa registrou um lucro por ação (LPA) de -US$ 0,53, ligeiramente melhor que os -US$ 0,54 previstos. No entanto, a receita da CVRx de US$ 12,3 milhões ficou abaixo dos US$ 14,68 milhões esperados, apesar de mostrar um aumento de 15% em relação ao ano anterior. Essa receita abaixo do esperado foi um fator significativo na queda das ações da empresa após o anúncio dos resultados. A CVRx estabeleceu sua orientação de receita para o ano inteiro entre US$ 55 milhões e US$ 58 milhões, com expectativas para o segundo trimestre variando de US$ 13 milhões a US$ 14 milhões. A empresa também está considerando um ensaio clínico em grande escala, que poderia custar entre US$ 20 milhões e US$ 25 milhões ao longo de 5 a 7 anos. Além disso, a CVRx planeja expandir seus territórios de vendas e tem se concentrado em contratações estratégicas para fortalecer sua força de vendas. Os esforços contínuos da empresa para melhorar sua eficácia comercial incluem um novo plano de remuneração alinhado com sua estratégia de vendas.
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