JPMorgan rebaixa classificação das ações da PACCAR e reduz preço-alvo para US$ 90

Investing.com — Na quarta-feira, analistas do JPMorgan rebaixaram as ações da PACCAR de acima da média para neutro, ajustando o preço-alvo para US$ 90, abaixo dos US$ 105 anteriores. A mudança reflete uma alteração na confiança em relação às perspectivas de margem bruta da empresa em meio à contínua desaceleração no mercado de fretes e caminhões. De acordo com dados do InvestingPro, cinco analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucro para baixo, enquanto as ações são negociadas a um índice P/L de 11,4x. A PACCAR revisou sua previsão de vendas para a indústria Classe 8, agora esperando um declínio de aproximadamente 7% ano a ano para os EUA e Canadá, uma perspectiva mais pessimista em comparação com a queda de 9% em 2024.

Os analistas do JPMorgan citaram vários fatores que influenciaram sua decisão. Primeiramente, apesar de inicialmente esperarem que a margem bruta da PACCAR atingisse seu ponto mais baixo no segundo trimestre de 2025, os desafios contínuos do mercado levaram a uma reavaliação. A perspectiva reduzida de vendas da empresa, com o InvestingPro relatando um declínio de receita de 4,17% nos últimos doze meses, combinada com uma potencial recessão nos EUA no segundo semestre de 2025 e aumentos antecipados nos preços de caminhões devido às tarifas existentes, poderia prejudicar ainda mais a demanda e os volumes nos próximos trimestres. Apesar desses desafios, a PACCAR mantém uma forte saúde financeira com um rendimento de dividendos de 4,78% e uma impressionante sequência de 55 anos de pagamentos consecutivos de dividendos.

Além disso, os analistas expressaram incerteza sobre a queda da margem no primeiro trimestre, que foi aproximadamente 90 pontos base abaixo do ponto médio da orientação, apesar das entregas estarem em linha e as tarifas do "Dia da Libertação" terem sido anunciadas após o primeiro trimestre. Esse declínio inesperado da margem contribuiu para a redução da confiança no desempenho financeiro da empresa no curto prazo.

O JPMorgan também observou que a antecipação de compras motivada pelas normas de NOx, que normalmente ocorre quando os clientes adquirem caminhões antes da implementação de padrões de emissão mais rigorosos, provavelmente não impulsionará a demanda em 2025. Além disso, as perspectivas para 2026 permanecem incertas, especialmente enquanto as incertezas macroeconômicas e tarifárias continuarem afetando o setor.

Em resumo, o rebaixamento e o ajuste do preço-alvo pelo JPMorgan refletem uma postura cautelosa sobre a saúde financeira e a posição de mercado da PACCAR, dados os atuais ventos contrários econômicos e desafios específicos do setor. No entanto, a análise do InvestingPro sugere que as ações estão atualmente subvalorizadas, com informações adicionais disponíveis no abrangente Relatório de Pesquisa Pro, que fornece uma análise aprofundada da PACCAR entre as 1.400+ principais ações americanas.

Em outras notícias recentes, a PACCAR Inc (NASDAQ:PCAR) divulgou seus resultados financeiros do primeiro trimestre de 2025, mostrando resultados mistos que podem interessar aos investidores. A empresa superou as expectativas de receita com US$ 7,4 bilhões, ultrapassando os US$ 7,13 bilhões previstos. No entanto, seu lucro por ação (LPA) ficou abaixo, reportando US$ 1,46 contra uma previsão de US$ 1,60. Adicionalmente, a PACCAR Parts alcançou receitas trimestrais recordes de US$ 1,7 bilhão, destacando um forte desempenho nessa divisão. A empresa anunciou planos para investimentos significativos de capital e despesas em pesquisa e desenvolvimento em 2025, indicando um foco em inovação e expansão de capacidade. Em termos de retorno aos acionistas, a PACCAR declarou um dividendo trimestral regular em dinheiro de US$ 0,33 por ação, pagável em junho de 2025. Essa medida reflete o compromisso da empresa em retornar valor aos seus acionistas. Apesar desses desenvolvimentos, as perspectivas financeiras da PACCAR permanecem incertas devido a potenciais impactos tarifários e mudanças regulatórias. Os investidores também podem observar as projeções de LPA da empresa para os próximos trimestres, variando de US$ 1,14 a US$ 1,65, com projeções anuais para 2025 e 2026 em US$ 6,54 e US$ 7,98, respectivamente.

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