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JPMorgan reduz classificação das ações da Beach Energy devido a preocupações com capex e Waitsia

Publicado 07.02.2025, 02:19
JPMorgan reduz classificação das ações da Beach Energy devido a preocupações com capex e Waitsia
BEPTF
8,47%

Na sexta-feira, analistas do JPMorgan rebaixaram as ações da Beach Energy Ltd (BPT:AU) (OTC: BEPTF) de Overweight para Neutral, ajustando o preço-alvo para 1,55 AUD de 1,60 AUD. A mudança na classificação segue os resultados intermediários mistos da empresa, que incluíram métricas financeiras principais fortes, mas levantaram preocupações sobre despesas de capital adicionais e execução de projetos. De acordo com dados do InvestingPro, a Beach Energy, com capitalização de mercado de 1,96 bilhões USD, demonstrou resiliência com retorno de 8,71% no ano, apesar dos desafios do mercado.

A Beach Energy reportou despesas de capital adicionais de restauração de 40-45 milhões USD para o segundo semestre de 2025 para abandonar dois poços na Bacia de Otway. Este valor não está incluído na orientação atual de despesas de capital para o ano fiscal de 2025. Com o abandono de mais três poços previsto para o próximo ano, as estimativas anteriores de despesas de capital da empresa para os anos fiscais de 2025 e 2026 são agora consideradas muito baixas. A análise do InvestingPro revela que a empresa opera com um nível moderado de dívida e mantém uma posição financeira sólida, embora seu índice de liquidez corrente de 0,84 indique que as obrigações de curto prazo excedem os ativos líquidos.

O dividendo intermediário declarado pela empresa foi de 3 centavos por ação, representando uma política de distribuição de 16% sobre o fluxo de caixa livre ex-crescimento, significativamente abaixo da faixa-alvo da administração de 40-50%. Apesar disso, a administração mantém que espera atingir sua meta de distribuição anual, atribuindo a abordagem conservadora intermediária ao aumento das despesas de capital previstas para o segundo semestre do ano. Notavelmente, dados do InvestingPro mostram que a Beach Energy manteve pagamentos de dividendos por 23 anos consecutivos, demonstrando um forte compromisso com os retornos aos acionistas.

O JPMorgan destacou a importância do cronograma do projeto Waitsia para desbloquear o aumento do fluxo de caixa livre para a Beach Energy. No entanto, expressaram desapontamento com o fato de o gás Xyris ainda não ter sido introduzido na planta. Embora exista o potencial para forte fluxo de caixa do Waitsia, que poderia levar a maiores distribuições, os analistas consideram que o aumento da carga de despesas de capital, a perspectiva incerta para o dividendo anual e os riscos de execução em Waitsia tornaram o perfil de risco/recompensa das ações menos atraente no preço atual. Com base na análise de Valor Justo do InvestingPro, as ações atualmente parecem ligeiramente subvalorizadas, embora os investidores devam ponderar cuidadosamente os riscos de execução contra os retornos potenciais.

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