KeyBanc inicia cobertura das ações da Dell com classificação Sector Weight

Investing.com - O KeyBanc iniciou a cobertura da Dell (NYSE:DELL) com classificação Sector Weight na quarta-feira. De acordo com dados do InvestingPro, a Dell manteve um forte impulso com uma capitalização de mercado de US$ 81,7 bilhões e negocia próximo ao seu Valor Justo.

A empresa de pesquisa citou a forte equipe de gestão da Dell, que está executando bem, como um dos fatores positivos que apoiam sua decisão de classificação. O KeyBanc também destacou a posição de liderança da empresa em seus mercados finais como um aspecto favorável do negócio da Dell. Os dados do InvestingPro mostram o compromisso da gestão por meio de recompras agressivas de ações, enquanto mantém um rendimento de dividendos de 1,74% que cresceu por três anos consecutivos.

O KeyBanc observou o forte perfil financeiro da Dell em termos de crescimento de receita, crescimento de lucratividade e retorno de capital como pontos fortes adicionais. A análise da empresa indica que a ação está atualmente sendo negociada a 8,6 vezes sua estimativa de EBITDA ajustado para 2027, em comparação com uma média de três anos de aproximadamente 7 vezes. Dados financeiros recentes mostram receita de US$ 96,7 bilhões com uma taxa de crescimento de 7,75%, enquanto mantém um índice PEG de 0,78, sugerindo uma avaliação razoável em relação ao crescimento.

Apesar desses pontos positivos, o KeyBanc expressou preocupações sobre a margem bruta da Dell, que espera permanecer sob pressão devido ao crescimento no negócio de Servidores de IA. A empresa destacou que a Dell depende de impulsionar reduções nas despesas operacionais para aumentar o crescimento da lucratividade, e acredita que os esforços de redução de custos "provavelmente terão retornos decrescentes ao longo do tempo".

O KeyBanc também expressou ceticismo sobre perspectivas de crescimento significativas para o Grupo de Soluções para Clientes (CSG) da Dell, contribuindo para sua conclusão de que a ação está "avaliada de forma justa" nos níveis atuais.

Em outras notícias recentes, a Dell Technologies Inc. tem sido objeto de várias atualizações notáveis. A perspectiva fiscal da Dell para 2026 permanece robusta, com a empresa reiterando sua previsão de receita de US$ 101-105 bilhões e elevando seu preço-alvo de lucro por ação (LPA) para aproximadamente US$ 9,40, de acordo com a TD Cowen. Esse otimismo é alimentado por fortes pedidos de servidores de IA e vendas estáveis de PCs comerciais. No entanto, o desempenho do primeiro trimestre da Dell ficou abaixo das expectativas em receita de servidores de IA e margem bruta, levando o UBS a ajustar seu preço-alvo para US$ 145 enquanto mantém uma classificação de Compra. A Goldman Sachs também manteve uma classificação de Compra, citando fortes pedidos de servidores de IA como um contrapeso às expectativas não atingidas de LPA e EBIT, com um preço-alvo de US$ 130. A Aletheia Capital reiterou uma classificação de Compra com um alvo de US$ 150, refletindo confiança no potencial de mercado da Dell. Apesar dos desafios no Grupo de Soluções de Infraestrutura, a Dell relatou um recorde de US$ 12,1 bilhões em pedidos de servidores de IA, com US$ 7 bilhões esperados para converter em receita no segundo trimestre do ano fiscal de 2026. A empresa também executou recompras significativas de ações, comprando 22,1 milhões de ações, o que contribuiu para um aumento em sua orientação de LPA para o ano fiscal de 2026. Esses desenvolvimentos destacam o foco estratégico da Dell em IA e gestão financeira disciplinada em meio a um ambiente de mercado dinâmico.

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