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Na quinta-feira, o analista Jonathan Wolleben da JMP Securities aumentou o preço-alvo da Madrigal Pharmaceuticals (NASDAQ:MDGL) para $443, acima dos $427 anteriores, mantendo a classificação de Market Outperform para a ação. Atualmente negociada a $355,88, a análise do InvestingPro sugere que a ação está levemente sobrevalorizada. O ajuste segue a divulgação de novos dados de 2 anos em pacientes cirróticos tratados com Rezdiffra da Madrigal, demonstrando uma redução significativa na rigidez hepática—um indicador-chave de melhora na saúde do fígado.
As ações da Madrigal Pharmaceuticals dispararam 19% durante o pregão de quinta-feira em resposta aos dados promissores, que mostraram uma redução maior na rigidez hepática em comparação com o análogo FGF21 efruxifermin da concorrente Akero. A ação tem demonstrado forte momento, com retorno de 48% no último ano e agora se aproxima de sua máxima de 52 semanas de $377,46. Wolleben observou que os novos dados colocam o Rezdiffra na linha de frente das opções de tratamento para pacientes com NASH com as maiores necessidades médicas não atendidas.
Apesar da natureza aberta do estudo e da falta de um grupo de controle, o analista destacou que o ensaio do Rezdiffra envolveu um tamanho de amostra relativamente grande. A melhora na rigidez hepática está intimamente ligada à diminuição de problemas de saúde relacionados ao fígado, sugerindo uma perspectiva positiva para a eficácia do medicamento.
O ensaio de Fase 3 MAESTRO-NASH Outcomes para Rezdiffra deve apresentar resultados em 2027. O sucesso neste ensaio poderia levar à transição de aprovação acelerada para aprovação completa no tratamento de condições não cirróticas e potencialmente apoiar a aprovação para uso em pacientes cirróticos. Com uma capitalização de mercado de $7,76 bilhões e uma impressionante margem bruta de 96,5%, a Madrigal mostra forte potencial comercial. Wolleben destacou que a população cirrótica representa valor adicional ainda não contabilizado nas avaliações atuais, com a Madrigal estimando que 10-15% dos pacientes com NASH serão cirróticos compensados até 2030. Isso sugere um novo mercado total endereçável (TAM) nos EUA de $7 bilhões a $11 bilhões para a Madrigal.
O analista também comentou que as estimativas de consenso de receita para 2025, que estão em $511 milhões, parecem consideravelmente subestimadas. Esta avaliação é baseada no número de pacientes projetados para estar em Rezdiffra até o final de 2024, mesmo assumindo uma taxa de crescimento muito conservadora de declínio de pacientes. Os dados do InvestingPro mostram alvos de analistas variando de $154 a $544, com uma recomendação de consenso de 1,69 (Compra Forte). Os resultados positivos do ensaio e a potencial expansão do mercado contribuíram para uma perspectiva mais otimista sobre o desempenho das ações da Madrigal.
Em outras notícias recentes, a Madrigal Pharmaceuticals anunciou seus resultados financeiros do quarto trimestre e do ano completo de 2024, reportando receitas de $103 milhões para o trimestre e $180 milhões para o ano, ambos no limite superior de sua faixa pré-anunciada. O lucro por ação (LPA) da empresa para o trimestre foi de ($2,71), superando as estimativas dos analistas em $1,77, já que as expectativas de consenso estavam em ($4,48). O analista David Lebowitz do Citi elevou o preço-alvo da Madrigal para $469, citando fortes vendas do Rezdiffra, que tem consistentemente superado as expectativas do mercado desde seu lançamento no segundo trimestre de 2024. O TD Cowen manteve um preço-alvo de $390, com a analista Ritu Baral reiterando uma classificação de Compra.
A Madrigal também compartilhou dados promissores de dois anos do ensaio MAESTRO-NAFLD-1, mostrando uma redução de 6,7 kPa na rigidez hepática entre pacientes com cirrose compensada devido à esteato-hepatite não alcoólica (NASH). Este estudo sugere benefícios potenciais para pacientes e apoia ensaios em andamento, incluindo o ensaio MAESTRO-NASH OUTCOMES, com resultados esperados em 2027. Além disso, a empresa está se preparando para um lançamento europeu do Rezdiffra, pendente aprovação regulatória, começando na Alemanha no segundo semestre de 2025. A posição de caixa da Madrigal no final de 2024 foi reportada em $931,3 milhões, refletindo uma forte base financeira para empreendimentos futuros.
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