Mizuho eleva preço-alvo da CNX Resources para US$ 35, mantém underperform

Investing.com — Na segunda-feira, a Mizuho Securities ajustou sua perspectiva sobre a CNX Resources (NYSE:CNX), aumentando o preço-alvo da empresa para US$ 35, ante os US$ 34 anteriores, enquanto manteve a classificação Underperform para as ações. De acordo com dados do InvestingPro, a CNX é negociada atualmente a US$ 29,20, com alvos de analistas variando de US$ 22 a US$ 41, sugerindo sentimento misto sobre o potencial da ação. O múltiplo atual de EV/EBITDA da empresa, de 13,5x, indica métricas de avaliação relativamente altas. A firma prevê que a CNX Resources ficará abaixo das estimativas de consenso para o primeiro trimestre de 2025, com expectativa de resultados inferiores em EBITDA e fluxo de caixa por ação (CFPS) em aproximadamente 6% e 4%, respectivamente.

A análise da Mizuho destaca a abordagem distinta da CNX Resources entre seus pares no setor de gás natural, particularmente seu compromisso em manter um nível substancial de hedge de preços de commodities. A CNX protegeu cerca de 85% de seus volumes de gás natural, um movimento visto como conservador, considerando a perspectiva geralmente positiva do mercado para o gás natural dos EUA. A análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém uma pontuação "Razoável" de saúde financeira geral de 2,4 em 5, com métricas de momentum de preço particularmente fortes, apesar dos desafios recentes.

Operacionalmente, a CNX Resources tem planos para ativar oito poços profundos de Utica em três diferentes plataformas ao longo do ano. Essa estratégia é complementada pela recente aquisição da Apex Energy II, que expandiu o portfólio da CNX em aproximadamente 36.000 acres líquidos no Condado de Westmoreland. Esta aquisição inclui 8.600 acres não desenvolvidos de Utica e 12.600 acres não desenvolvidos de Marcellus.

O ajuste no preço-alvo da CNX Resources reflete uma atualização no modelo de Valor Líquido de Ativos (NAV) da Mizuho, levando em consideração o relatório de reservas do final de 2024. O modesto aumento de 3% no preço-alvo para US$ 35 por ação é moderado pela contínua classificação Underperform da firma para as ações da CNX. A classificação baseia-se no potencial limitado de alta dos preços do gás e na percebida falta de clareza sobre a profundidade de suas reservas de longo prazo. Apesar dos desafios atuais, dados do InvestingPro revelam que os analistas esperam crescimento significativo nas vendas este ano, com previsões de lucro por ação de US$ 2,36 para o ano fiscal de 2025. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da CNX, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, que fornece análise detalhada da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

Em outras notícias recentes, a CNX Resources reportou um resultado significativamente abaixo do esperado para o quarto trimestre de 2024, com um lucro por ação de -US$ 0,97, ficando aquém dos US$ 0,43 previstos. A receita também não atendeu às expectativas, chegando a US$ 136,58 milhões contra os US$ 424,4 milhões projetados. Apesar desses reveses financeiros, a CNX Resources está focando na monetização de metano de minas de carvão e no desenvolvimento de novas tecnologias. Enquanto isso, o analista Mike Scialla da Stephens elevou a classificação da CNX Resources de Equal Weight para Overweight, citando o potencial da empresa de atingir 100% de sua estimativa de valor líquido de ativos. O preço-alvo revisado de Scialla para a CNX Resources é agora de US$ 48, acima dos US$ 35 anteriores, refletindo um aumento de 37% em sua estimativa de NAV. Adicionalmente, a Raymond James elevou a classificação da CNX Resources de Underperform para Market Perform, reconhecendo a extensa estratégia de hedge da empresa e os potenciais benefícios de uma perspectiva otimista para o mercado de gás natural. A CNX Resources continua enfrentando desafios devido aos preços protegidos serem significativamente mais baixos que o atual strip de gás natural, mas a firma permanece otimista sobre o desempenho futuro.

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