Mizuho eleva preço-alvo das ações da Zscaler para US$ 275

Na sexta-feira, a Mizuho Securities atualizou sua avaliação da Zscaler Inc . (NASDAQ:ZS), elevando o preço-alvo da empresa para US$ 275, ante os US$ 250 anteriores, mantendo a classificação Neutra para as ações. O ajuste segue os resultados financeiros da Zscaler para o terceiro trimestre, que apresentaram um crescimento de faturamento de 25% em relação ao ano anterior, superando a estimativa de consenso de 21%. Com impressionantes retornos de 39% no acumulado do ano e crescimento de receita de 25,46%, o desempenho da empresa tem sido robusto. De acordo com dados do InvestingPro, a ação está sendo negociada próxima à sua máxima de 52 semanas de US$ 259,4, refletindo forte confiança do mercado. A receita da empresa também superou as expectativas, e sua administração indicou que a demanda continua forte.

A Zscaler revelou que suas áreas de crescimento emergentes, que incluem Zero Trust Everywhere, Data Security Everywhere e Agentic Operations, estão prestes a atingir US$ 1 bilhão em receita recorrente anual (ARR). A empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 77,45% e possui mais caixa do que dívidas em seu balanço, segundo análise do InvestingPro. Além disso, foi discutido o recente anúncio da proposta de aquisição da Red Canary por US$ 675 milhões. A administração da Zscaler prevê reter aproximadamente metade dos US$ 140 milhões em ARR da Red Canary, esperando que a aquisição tenha um impacto amplamente neutro nas margens operacionais estimadas para o ano fiscal de 2026.

A orientação para o quarto trimestre fornecida pela Zscaler foi descrita como mista. O comentário da Mizuho destacou que a Zscaler permanece em uma posição forte nos mercados de Secure Access Service Edge (SASE) e Zero Trust. No entanto, a firma observou que pode ser muito cedo para afirmar que a Zscaler garantirá consistentemente grandes negócios transformadores, especialmente considerando as atuais condições macroeconômicas e a crescente concorrência no mercado SASE.

O preço-alvo atualizado reflete o reconhecimento da Mizuho quanto ao sólido desempenho da Zscaler no trimestre recente. Apesar do desempenho positivo, a classificação Neutra sugere uma postura cautelosa sobre os movimentos futuros das ações, levando em conta os desafios mais amplos do mercado e a dinâmica competitiva.

Em outras notícias recentes, a Zscaler reportou impressionantes ganhos no terceiro trimestre, demonstrando um crescimento de 25% no faturamento em relação ao ano anterior, superando a orientação de 21%. O fluxo de caixa livre da empresa superou as expectativas em 14%, e sua margem operacional foi 44 pontos base superior ao previsto. Analistas da UBS, TD Cowen, BMO Capital Markets, Wolfe Research e JMP Securities aumentaram seus preços-alvo para a Zscaler, com a UBS estabelecendo-o em US$ 315, TD Cowen em US$ 300, BMO Capital em US$ 295, Wolfe Research em US$ 310 e JMP Securities mantendo-o em US$ 310. Analistas da UBS e TD Cowen observaram a forte execução de vendas da empresa e a resiliência em seu modelo de negócios, enquanto o BMO Capital destacou seu robusto desempenho financeiro e o aumento da orientação de faturamento para o ano fiscal de 2025.

A aquisição estratégica da Red Canary deve aprimorar as capacidades da Zscaler em operações de segurança e inteligência artificial. Essa movimentação alinha-se com a expansão contínua da empresa em categorias de crescimento emergentes, como Zero Trust Everywhere e Data Security. Analistas enfatizaram a recepção positiva do esquema de preços da Zscaler, ’z flex’, que é favorecido por clientes que buscam escalar seu engajamento com a empresa. A equipe de liderança da Zscaler, reconhecida por melhorar a produtividade de vendas, estabeleceu uma meta futura de atingir US$ 5 bilhões em Receita Recorrente Anual (ARR). As iniciativas estratégicas e a forte saúde financeira da empresa levaram os analistas a manter perspectivas positivas, com vários reiterando classificações de Compra ou Desempenho Superior.

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