Na quarta-feira, a Mizuho Securities ajustou sua perspectiva sobre a CVR Energy (NYSE:CVI), uma empresa do setor de refino de petróleo, após os resultados financeiros do terceiro trimestre da empresa e divulgações recentes. A firma de investimentos reduziu seu preço-alvo para a CVR Energy de 26,00$ para 18,00$, mantendo uma classificação Neutra para as ações.
A CVR Energy reportou resultados abaixo do esperado no terceiro trimestre, ficando aquém das expectativas já reduzidas. O déficit foi atribuído a paralisações não planejadas em suas operações de refino causadas por quedas de energia. Além disso, a empresa decidiu suspender seu dividendo trimestral. Esta medida reflete a incerteza em torno da duração das atuais condições desafiadoras das margens de refino e a grande revisão de manutenção prevista para a refinaria de Coffeyville, programada para o primeiro e segundo trimestres de 2025.
A decisão da firma de investimentos de reduzir o preço-alvo é baseada em um modelo revisado que leva em conta os dados de lucros mais recentes e as divulgações da empresa. O novo alvo reflete um cálculo atualizado do valor líquido dos ativos (NAV) e pressupostos que consideram a perspectiva moderada sobre as margens de refino. A análise sugere que o impacto da próxima revisão em Coffeyville pode ser mais significativo do que anteriormente previsto.
A postura da Mizuho permanece neutra devido às tendências macro fracas mais amplas que afetam o subsetor de refino. A firma também aponta para desafios específicos de curto prazo enfrentados pela CVR Energy, que incluem o impacto da manutenção planejada e o cenário incerto das margens. O desempenho recente da empresa e as declarações prospectivas indicam uma abordagem cautelosa enquanto ela navega por esses ventos contrários.
Em outras notícias recentes, a CVR Energy reportou um prejuízo líquido consolidado de 122 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2024, o que equivale a uma perda por ação de 1,24$. Em resposta a essas condições desafiadoras de mercado e paralisações não planejadas, a empresa suspendeu seu dividendo trimestral e iniciou medidas de redução de custos para preservar a liquidez e fortalecer seu balanço. A CVR Energy espera aumentar sua produção no quarto trimestre para entre 200.000 e 215.000 barris por dia.
Em nota positiva, o segmento de fertilizantes da empresa teve um bom desempenho devido ao aumento de preços e demanda, resultando em um EBITDA ajustado para o trimestre de 63 milhões de dólares. A empresa também reportou um total de caixa disponível de 534 milhões de dólares em 30 de setembro de 2024. A CVR Energy está explorando opções para aumentar a liquidez, incluindo acesso aos mercados de capitais, e antecipa uma melhora na demanda por produtos refinados até o final de 2024.
Diante do atual ambiente de refino, a CVR Energy está tomando decisões estratégicas para apoiar o crescimento futuro e o valor para os acionistas, incluindo potenciais melhorias nas margens de refino. No entanto, pressões de veículos elétricos e dinâmicas do mercado de GNL podem levar a margens de meio-ciclo abaixo da média em 2025. Apesar desses desafios, a CVR Energy permanece comprometida em otimizar suas operações e executar as próximas revisões de forma segura e eficiente em termos de custos, priorizando operações ambientalmente responsáveis.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a situação atual da CVR Energy, alinhando-se com a perspectiva cautelosa da Mizuho. As ações da empresa experimentaram uma pressão significativa de baixa, com uma queda de 33,54% no último mês e uma queda de 42,6% nos últimos seis meses. Esse desempenho trouxe o preço da CVI para apenas 43,05% de sua alta de 52 semanas, negociando próximo à sua baixa anual.
Apesar desses desafios, as Dicas do InvestingPro destacam que a CVR Energy mantém um alto rendimento para os acionistas e tem pago dividendos consistentemente por 12 anos consecutivos. No entanto, a recente decisão de suspender o dividendo trimestral, como mencionado no artigo, marca uma mudança significativa nesse padrão. O rendimento de dividendos atual da empresa é de impressionantes 21,35%, embora esse número possa mudar após a suspensão.
Os dados do InvestingPro revelam um índice P/L de 24,05, sugerindo que as ações podem não estar subvalorizadas apesar de sua recente queda. A receita da empresa nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 foi de 7,865 bilhões de dólares, com um preocupante declínio no crescimento da receita de 19,13% no mesmo período.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a CVR Energy, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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