Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Na terça-feira, o Morgan Stanley atualizou sua perspectiva sobre a Zevia PBC (NYSE:ZVIA), elevando o preço-alvo para $2,75 do anterior $0,95, mantendo a classificação Equalweight para a ação. Atualmente negociada a $2,37, a ação tem experimentado volatilidade significativa, com dados do InvestingPro mostrando uma alta expressiva de 128% nos últimos seis meses, apesar de uma queda semanal recente de 28%. O ajuste ocorre considerando as perspectivas de crescimento de longo prazo da Zevia, mesmo diante de desafios no curto prazo.
A empresa sinalizou sua intenção de aumentar os esforços de marketing, introduzir novos produtos e expandir a distribuição em 2025. Espera-se que essas iniciativas impulsionem resultados positivos, embora sejam parcialmente compensadas pelo impacto negativo das perdas de distribuição em canais de massa e clubes, além da descontinuação das linhas de produtos infantis e Mixers. De acordo com dados do InvestingPro, a Zevia mantém forte flexibilidade financeira com mais caixa do que dívida em seu balanço e um índice de liquidez corrente saudável de 2,56x, fornecendo recursos para essas iniciativas estratégicas.
A Zevia forneceu uma previsão de vendas para o ano fiscal de 2025 abaixo das expectativas, variando entre $158 milhões e $163 milhões. A empresa também prevê um prejuízo ajustado de EBITDA entre $8 milhões e $11 milhões, mais significativo que o consenso de $6,8 milhões. Em resposta, o Morgan Stanley revisou sua previsão de EBITDA para 2025 da Zevia para uma perda de $10 milhões, inferior à estimativa anterior de perda de $6 milhões.
Apesar desses obstáculos de curto prazo, o Morgan Stanley vê um futuro mais promissor para a Zevia com base na evolução do cenário varejista. Os varejistas estão cada vez mais focados no desenvolvimento do corredor de refrigerantes modernos, que enfatiza opções mais saudáveis. Essa mudança já resultou em ganhos de espaço nas prateleiras para a categoria e apresenta uma oportunidade de crescimento de longo prazo para a Zevia. Com receita atual de $155 milhões e margem bruta de 46%, a empresa mostra fundamentos promissores. Como resultado, a firma aumentou o múltiplo de vendas da Zevia de 0,3x para 0,8x, alinhando-se com outras empresas com baixa visibilidade mas alto potencial de crescimento, como a Oatly, que compartilha o mesmo múltiplo.
O preço-alvo revisado do Morgan Stanley reflete o substancial mercado total endereçável (TAM) de longo prazo para a Zevia, reconhecendo o potencial de crescimento significativo. No entanto, a firma também observa que essa perspectiva é teórica neste estágio, como evidenciado pela orientação da empresa para 2025, que permanece abaixo do consenso.
Em outras notícias recentes, a Zevia PBC reportou um desempenho misto em seus resultados do quarto trimestre de 2024, revelando uma perda maior que o esperado e receita abaixo das projeções. A empresa registrou um EPS de -$0,09, abaixo da previsão de -$0,06, enquanto a receita atingiu $39,5 milhões, inferior aos $40,59 milhões esperados. Apesar desses desafios, a Zevia alcançou uma margem bruta recorde de 49,2%. As vendas líquidas anuais da empresa para 2024 foram de $155,1 milhões, marcando um declínio de 6,8% ano a ano. Para o futuro, a Zevia projeta vendas líquidas entre $158 milhões e $163 milhões em 2025 e visa EBITDA ajustado positivo até 2026.
Em outros desenvolvimentos, o Telsey Advisory Group recentemente ajustou sua perspectiva sobre a Zevia, reduzindo o preço-alvo de 12 meses de $4,00 para $3,00, mas mantendo a classificação Market Perform. A firma citou os esforços aumentados da Zevia em inovação de produtos e marketing, junto com desafios como a recuperação de perdas de contas e custos da cadeia de suprimentos. A expansão da Zevia para mais de 4.300 lojas do Walmart e planos para aumentar seu sortimento de produtos na Albertsons até 2025 destacam oportunidades de crescimento. No entanto, a natureza competitiva do setor permanece uma preocupação para os analistas.
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