Morgan Stanley mantém ações da Sea Ltd com preço-alvo de US$ 167

Investing.com — Na quarta-feira, o Morgan Stanley reafirmou sua confiança na Sea Ltd (NYSE:SE), mantendo a classificação de ações acima da média e um preço-alvo de US$ 167,00. A empresa, atualmente avaliada em quase US$ 69 bilhões, demonstrou forte impulso com um retorno de 112% no último ano. De acordo com dados do InvestingPro, a Sea Ltd mantém uma pontuação "BOA" de saúde financeira geral, com métricas particularmente fortes em crescimento e gestão de fluxo de caixa. Os assinantes do InvestingPro têm acesso a 17 insights adicionais sobre a Sea Ltd, juntamente com análise financeira abrangente. A previsão de EBITDA ajustado do primeiro trimestre da empresa de US$ 710 milhões supera o consenso da Bloomberg de US$ 644 milhões e a estimativa da Visible Alpha de US$ 692 milhões. O desempenho da Sea Ltd é impulsionado principalmente pelos segmentos de Entretenimento Digital e Comércio Eletrônico (CE). O EBITDA dos últimos doze meses da empresa é de US$ 1,05 bilhão, com um robusto crescimento de receita de 29% ano a ano. Com base na análise de preço-justo do InvestingPro, a ação parece estar sendo negociada próxima ao seu preço-justo, tornando-se interessante para investidores que buscam insights detalhados de avaliação.

Os analistas do Morgan Stanley preveem um crescimento de 21% ano a ano no Valor Bruto de Mercadorias (GMV) do CE. Apesar de um GMV trimestral estável, atribuído à sazonalidade, melhorias na experiência do usuário e eficiências de custo devem levar a uma melhoria trimestral no EBITDA do CE. Projeta-se que os Serviços Financeiros Digitais (DFS) continuem sua robusta trajetória de crescimento, com um aumento de 50% ano a ano na receita e um aumento de 55% no EBITDA ajustado, impulsionado por uma carteira de empréstimos em expansão.

O Morgan Stanley não prevê mudanças nas orientações, mas está atento à estratégia da administração diante de possíveis desafios macroeconômicos. A Sea Ltd é considerada a principal escolha da empresa nos setores de Internet/Consumidor da ASEAN e CE Asiático, com expectativas de execução forte contínua, levando a um crescimento de mais de 60% no EBITDA até 2025 e subsequente desempenho superior das ações. A forte posição da empresa se reflete no consenso dos analistas, com uma classificação notavelmente otimista de 1,44 (onde 1 é Compra Forte). Os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente da Sea Ltd, parte da cobertura do InvestingPro de mais de 1.400 ações dos EUA, para insights mais profundos sobre a trajetória de crescimento e posição de mercado da empresa.

Na divisão de jogos, o Free Fire da Garena manteve seu forte crescimento no primeiro trimestre de 2025, com um aumento de receita de 35% ano a ano, parcialmente impulsionado por colaborações bem-sucedidas, como com o popular IP Naruto. O Morgan Stanley prevê um crescimento de 13,4% ano a ano nas reservas brutas, superior ao consenso, e um aumento de 15% no EBITDA para US$ 337 milhões, que é 7-8% acima das figuras de consenso.

Olhando para o futuro, a Garena está programada para lançar a versão móvel do Delta Force em 22 de abril de 2025, nas regiões da ASEAN, América Latina e MENA. Os investidores devem observar que o próximo relatório de ganhos da Sea Ltd está agendado para 20 de maio de 2025, onde se espera que a empresa demonstre rentabilidade contínua, com analistas prevendo um LPA de US$ 4,32 para o ano fiscal de 2025. O lançamento bem-sucedido do Delta Force, juntamente com potenciais novos jogos desenvolvidos internamente como o Free City, que foi testado na Argentina em dezembro de 2024, poderia fornecer um potencial adicional para a segunda metade do ano.

Em outras notícias recentes, a Sea Ltd viu uma série de atualizações de vários analistas financeiros, refletindo visões diferentes sobre as perspectivas futuras da empresa. O UBS elevou seu preço-alvo para a Sea Ltd para US$ 176, citando fortes resultados do quarto trimestre e orientações promissoras para 2025, particularmente nos setores de comércio eletrônico e Fintech. O Barclays seguiu o exemplo, aumentando seu alvo para US$ 182, destacando o impressionante desempenho de comércio eletrônico da empresa e o potencial para crescimento de longo prazo nas margens de EBITDA. A Loop Capital também expressou otimismo ao elevar seu alvo para US$ 165, enfatizando a posição de mercado da Sea Ltd e o potencial de ganhos de longo prazo em todos os segmentos de negócios.

Por outro lado, o JPMorgan adotou uma postura mais cautelosa, rebaixando as ações da Sea Ltd de acima da média para Neutra e reduzindo o preço-alvo para US$ 135. O rebaixamento foi atribuído a preocupações macroeconômicas e potenciais desafios no aumento das comissões dos vendedores. Enquanto isso, a Phillip Securities elevou a classificação das ações da Sea Ltd para Neutra e estabeleceu um novo preço-alvo de US$ 140, reconhecendo o robusto crescimento de receita da empresa em seus segmentos de comércio eletrônico e serviços financeiros digitais, apesar de uma perda de investimento notável.

Esses desenvolvimentos sublinham as perspectivas variadas sobre as perspectivas da Sea Ltd, com alguns analistas focando em desempenhos recentes fortes e oportunidades de crescimento, enquanto outros destacam riscos potenciais e incertezas de mercado.

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