Morgan Stanley rebaixa ações da Isetan Mitsukoshi e reduz preço-alvo

Publicado 02.05.2025, 02:09
Morgan Stanley rebaixa ações da Isetan Mitsukoshi e reduz preço-alvo

Investing.com — Na sexta-feira, o Morgan Stanley emitiu uma nova avaliação para as ações da Isetan Mitsukoshi Holdings Ltd (3099:JP) (OTC:IMHDF), rebaixando-as de acima da média para neutro e reduzindo significativamente o preço-alvo para ¥2.200 de ¥3.200. O ajuste reflete as previsões revisadas do Morgan Stanley para o desempenho futuro de vendas e lucros do varejista.

A instituição financeira ajustou suas projeções, esperando uma diminuição de 1% no ano fiscal de 2025, uma redução de 6% para o ano fiscal de 2026 e um declínio de 5% para o ano fiscal de 2027. As expectativas reduzidas são atribuídas a quedas previstas tanto nas vendas para clientes domésticos quanto nas vendas para turistas estrangeiros. Apesar dessas revisões para baixo, os analistas do Morgan Stanley projetam um lucro operacional consolidado de ¥14,8 bilhões para o período de janeiro a março de 2025, o que representa um aumento de 10% em relação ao ano anterior e está ligeiramente acima da estimativa consensual de ¥14,7 bilhões.

O Morgan Stanley prevê que a Isetan Mitsukoshi terá que depender mais de suas próprias iniciativas para impulsionar os lucros a partir do ano fiscal de 2026. Espera-se que a estratégia da empresa de direcionar segmentos específicos de clientes profissionais apoie o crescimento contínuo nas vendas para clientes domésticos. Esta abordagem é vista como um fator positivo em meio aos desafios mais amplos enfrentados pelo varejista.

A firma também reconhece o potencial de mudanças no ambiente macroeconômico, que poderiam impactar as perspectivas, particularmente em relação às negociações tarifárias dos EUA. No entanto, o Morgan Stanley também expressa preocupação com a capacidade da empresa de superar rapidamente as incertezas de curto prazo. Eles observam que pode levar tempo para que o consumo de itens de alto preço se recupere, especialmente considerando que sua Equipe Macro reduziu a perspectiva de crescimento do PIB real para os anos calendários 2025-2026 no Japão para aproximadamente dois terços de sua previsão anterior no final de março.

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