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Na quarta-feira, o Morgan Stanley ajustou sua posição sobre a Heidelberg Materials AG (HEI:GR) (OTC: HDELY), rebaixando a classificação das ações da empresa de Overweight para Equalweight. O novo preço-alvo estabelecido pela firma é 138,00 EUR. Segundo o Morgan Stanley, a Heidelberg Materials implementou com sucesso medidas de redução de custos e demonstrou disciplina fiscal em despesas de capital (CAPEX) desde a pandemia de COVID-19, o que resultou em um negócio mais forte, menos alavancado, com fluxo de caixa livre (FCF) e retornos aprimorados.
Os analistas do Morgan Stanley observaram que a abordagem da Heidelberg Materials de priorizar valor sobre volume tem sido eficaz na defesa de sua geração de fluxo de caixa livre em meio a gastos de capital disciplinados. No entanto, destacaram que a demanda pelos produtos da Heidelberg Materials está sendo afetada negativamente pelo atual ambiente de taxas de juros mais altas. Além disso, a firma observou que as ações da empresa experimentaram uma reavaliação que precedeu o crescimento dos lucros.
Apesar do rebaixamento, o Morgan Stanley reconheceu que as ações da Heidelberg Materials continuam com preço razoável, citando um rendimento de fluxo de caixa livre de 10% e um índice preço-lucro (P/L) de aproximadamente 9 vezes, ambos projetados para o ano fiscal de 2025. No entanto, os analistas enfatizaram que preveem catalisadores imediatos limitados que poderiam impulsionar uma nova reavaliação das ações no curto prazo.
A avaliação do Morgan Stanley reflete uma perspectiva cautelosa sobre o potencial de alta adicional no preço das ações da Heidelberg Materials no curto prazo, considerando o impacto de fatores macroeconômicos e as métricas atuais de avaliação das ações.
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