Oppenheimer reduz preço-alvo das ações da IBM para US$ 290 de US$ 320

Investing.com — Na quinta-feira, a Oppenheimer, uma importante empresa de investimentos, ajustou seu preço-alvo para as ações da IBM (NYSE:IBM), reduzindo-o para US$ 290 do valor anterior de US$ 320. A firma manteve sua classificação de Outperform para as ações. De acordo com dados do InvestingPro, as ações da IBM atualmente são negociadas a US$ 245,48, com alvos de analistas variando de US$ 170 a US$ 320. As ações parecem sobrevalorizadas com base na análise de Valor Justo do InvestingPro, embora mantenham uma pontuação geral de saúde financeira "BOA". O ajuste segue os resultados financeiros do primeiro trimestre de 2025 da IBM, que mostraram receita e lucro por ação ligeiramente acima das expectativas do mercado, impulsionados por um aumento de 9% no crescimento de software em relação ao ano anterior, quando ajustado para flutuações cambiais. Dados do InvestingPro revelam o impressionante histórico da IBM, com receita atingindo US$ 62,75 bilhões nos últimos doze meses e uma sólida margem de lucro bruto de 56,65%. Para insights mais profundos sobre o desempenho financeiro da IBM, incluindo ProTips exclusivos e análises abrangentes, assinantes podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro completo.

A receita de consultoria da empresa, no entanto, permaneceu inalterada e exibiu sinais de pressão macroeconômica com uma queda de 9% nas assinaturas, totalizando US$ 4,9 bilhões. Além disso, o segmento de infraestrutura da IBM registrou uma queda de 4%, principalmente devido à conclusão do ciclo do produto Z16. Apesar desses desafios, a administração da IBM manteve sua orientação de receita em moeda constante para o ano inteiro, que prevê um segundo semestre mais forte com crescimento de 7% em relação ao ano anterior, comparado a 3% no primeiro semestre.

A perspectiva de receita constante baseia-se em vários fatores que podem impulsionar o desempenho da IBM na segunda metade do ano. Estes incluem tendências positivas da Red Hat, potenciais oportunidades de venda cruzada com a HashiCorp e o lançamento previsto do produto Z17. A forte posição de mercado da IBM é ainda mais sustentada pela confiabilidade de seus dividendos, tendo mantido pagamentos por 55 anos consecutivos, com um rendimento atual de 2,72%. Assinantes do InvestingPro têm acesso a mais de 10 ProTips adicionais e métricas financeiras extensivas que fornecem insights mais profundos sobre a posição de mercado e potencial de crescimento da IBM. A execução contínua dessas iniciativas estratégicas é vista como crítica para alcançar a aceleração projetada no crescimento da receita.

O preço-alvo revisado da Oppenheimer reflete uma recalibração devido à contração dos múltiplos de mercado, o que afeta o panorama de avaliação para ações de tecnologia. Apesar da redução no preço-alvo, a classificação Outperform sugere que a Oppenheimer ainda confia na capacidade da IBM de navegar pelos ventos econômicos atuais e capitalizar suas estratégias de crescimento. O comentário da firma indica uma crença de que, embora a IBM enfrente um ambiente desafiador, particularmente em seu negócio de consultoria, as perspectivas gerais da empresa permanecem fortes.

Em outras notícias recentes, a International Business Machines Corp. (IBM) reportou seus lucros do primeiro trimestre de 2025, superando as expectativas de Wall Street. A IBM registrou um lucro por ação (LPA) de US$ 1,60, ultrapassando os US$ 1,42 previstos, e alcançou uma receita de US$ 14,54 bilhões, ligeiramente acima dos US$ 14,41 bilhões antecipados. Apesar desses resultados positivos, as ações da IBM sofreram uma queda nas negociações pré-mercado, refletindo preocupações dos investidores sobre o crescimento futuro. A empresa também reportou um fluxo de caixa livre recorde de US$ 2 bilhões para o trimestre, com a receita de software aumentando 9%, embora a receita de infraestrutura tenha registrado uma queda de 4%.

O foco estratégico da IBM em tecnologia e IA, particularmente através de seus negócios de IA generativa e Red Hat OpenShift, contribuiu significativamente para seu desempenho. A empresa mantém sua orientação de crescimento de receita anual acima de 5% e espera que o fluxo de caixa livre alcance aproximadamente US$ 13,5 bilhões. Adicionalmente, a IBM recentemente concluiu as aquisições da HashiCorp e AST, aprimorando sua estratégia de nuvem híbrida. Analistas de firmas como a Goldman Sachs demonstraram interesse no impacto macroeconômico nos segmentos de software e consultoria da IBM, com a IBM reportando efeitos mínimos dos cortes de gastos federais dos EUA. Esses desenvolvimentos destacam os esforços contínuos da IBM para navegar pelos desafios macroeconômicos enquanto foca em inovação e crescimento estratégico.

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