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Investing.com - O Citi reiterou sua classificação Neutra e preço-alvo de US$ 197,00 para a Packaging Corp . of America (NYSE:PKG), uma empresa com valor de mercado de US$ 16,8 bilhões e forte saúde financeira segundo análise do InvestingPro, após a aquisição de US$ 1,8 bilhão dos ativos de papel cartão da Greif.
A aquisição inclui duas fábricas com capacidade de 800.000 toneladas, além de oito alimentadores de folhas e plantas de papelão ondulado, de acordo com comentário do analista do Citi. A transação deve ser concluída até o final do terceiro trimestre de 2025. A PKG traz fundamentos sólidos para este negócio, com um índice de liquidez corrente saudável de 3,28 e um histórico de 23 anos de pagamentos consistentes de dividendos.
O negócio de papel cartão da Greif gerou US$ 1,2 bilhão em receita e US$ 212 milhões em EBITDA, implicando em um múltiplo de 8,5x pré-sinergias para a aquisição. A Packaging Corp. prevê alcançar US$ 60 milhões em sinergias de custos dentro de dois anos após o fechamento, com 50% realizados no primeiro ano.
As sinergias esperadas serão impulsionadas por capacidades operacionais e de produção, eficiências nas fábricas, maior integração e menores custos de transporte. Essas melhorias reduziriam o múltiplo efetivo de aquisição para 6,6x EBITDA pós-sinergias.
Projeta-se que a Packaging Corp. of America terá aproximadamente 1,7x de alavancagem líquida após a conclusão da transação. O Citi considera a aquisição como "lógica" e "um modesto positivo" para as ações da Packaging Corp.
Em outras notícias recentes, a Packaging Corporation of America anunciou uma aquisição significativa, concordando em comprar o negócio de papel cartão da Greif Inc. por US$ 1,8 bilhão em dinheiro. Esta aquisição inclui duas fábricas de papel cartão e oito alimentadores de folhas e plantas de papelão ondulado nos Estados Unidos, com o negócio tendo gerado US$ 1,2 bilhão em vendas e US$ 212 milhões em EBITDA no último ano. Espera-se que o negócio seja concluído até o final do terceiro trimestre, pendente aprovações regulatórias, e é previsto que seja imediatamente positivo para os lucros. Em outro desenvolvimento, a Truist Securities elevou seu preço-alvo para a Packaging Corp. of America para US$ 239, mantendo uma classificação de Compra, citando dinâmicas favoráveis de mercado no setor de papel cartão norte-americano. Por outro lado, a Jefferies rebaixou a ação de Compra para Manter, reduzindo seu preço-alvo para US$ 205 devido a preocupações com a avaliação. A UBS iniciou a cobertura com classificação Neutra, estabelecendo um preço-alvo de US$ 200, expressando que as expectativas do mercado para os níveis de EBITDA da empresa nos próximos anos podem ser excessivamente otimistas. Esses desenvolvimentos recentes destacam as variadas perspectivas dos analistas sobre as perspectivas financeiras e movimentos estratégicos da Packaging Corp. of America.
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