Na sexta-feira, as ações da Sally Beauty Holdings (NYSE:SBH) receberam uma atualização da Raymond James, com sua classificação passando de Underperform para Market Perform.
O ajuste ocorre à medida que a empresa implementou várias iniciativas visando alcançar um crescimento de vendas mais consistente e uma modesta expansão das margens no médio prazo. A firma destacou a avaliação não exigente da Sally Beauty e enfatizou a redução da alavancagem para 2x.
A empresa recentemente concluiu o fechamento de um número significativo de suas lojas de baixo desempenho, o que deve alinhar mais estreitamente suas vendas comparáveis e as vendas gerais.
A Sally Beauty também está considerando atualizações em dois terços das lojas Sally Beauty restantes e está expandindo a distribuição regional através de seu Beauty Systems Group (BSG).
Embora reconheça que os maiores desafios parecem ter ficado para trás, o analista apontou que o crescimento permanece baixo e o ambiente do consumidor é difícil, particularmente para o público-alvo da Sally Beauty, que são consumidores de renda baixa a média. A firma também citou a presença de e-commerce da empresa, atualmente menos de 10% das vendas, como um fator que pode impedir que as margens retornem aos níveis pré-COVID.
Apesar dessas preocupações, o analista acredita que o perfil de risco-recompensa da Sally Beauty se tornou mais equilibrado. Os movimentos estratégicos da empresa e o fechamento de lojas de baixo desempenho são vistos como passos na direção certa, embora o analista mantenha uma perspectiva cautelosa sobre as perspectivas de crescimento e recuperação de margem da empresa.
Em outras notícias recentes, a Sally Beauty Holdings, Inc. reportou resultados acima das expectativas para o quarto trimestre fiscal, com lucro ajustado por ação de 0,50 USD, superando as estimativas dos analistas de 0,48 USD. A receita do trimestre foi de 935,03 milhões USD, ligeiramente abaixo da previsão de consenso de 935,88 milhões USD, mas mostrou um aumento de 1,5% em relação ao ano anterior.
As vendas comparáveis consolidadas da empresa aumentaram 2,0% no Q4, impulsionadas por um aumento de 2,6% no segmento Sally Beauty Supply e um impulso de 1,3% no Beauty Systems Group.
A margem operacional ajustada da Sally Beauty expandiu 80 pontos base para 9,4% no Q4. A empresa gerou 111 milhões USD em fluxo de caixa operacional, fundos que foram alocados para pagamento de dívidas, recompra de ações e uma aquisição estratégica.
Diante dos desenvolvimentos recentes, a Sally Beauty projetou uma perspectiva positiva para o ano fiscal de 2025, esperando que as vendas líquidas consolidadas e as vendas comparáveis permaneçam estáveis ou aumentem até 2% em comparação com o ano anterior. A empresa também prevê uma margem operacional ajustada para o ano inteiro na faixa de 8,5% a 9,0%.
Insights do InvestingPro
A recente atualização da Sally Beauty Holdings pela Raymond James alinha-se com vários indicadores positivos dos dados do InvestingPro. As ações da empresa mostraram um momentum significativo, com um retorno de preço de 51,26% no último ano e 26,08% nos últimos seis meses. Esse desempenho é refletido na dica do InvestingPro que observa que a SBH está negociando perto de sua máxima de 52 semanas, atualmente em 97,8% desse pico.
A avaliação da empresa parece atrativa, com um índice P/L de 8,76, sugerindo que pode estar subvalorizada em relação aos seus ganhos. Isso poderia apoiar a visão da Raymond James de uma avaliação "não exigente". Além disso, os ativos líquidos da SBH excedendo as obrigações de curto prazo, como destacado por uma dica do InvestingPro, indica uma posição financeira sólida, o que se alinha com a nota do analista sobre a redução da alavancagem.
Embora o analista mencione desafios no ambiente do consumidor, particularmente para o público-alvo da SBH, vale notar que as dicas do InvestingPro indicam que a empresa tem sido lucrativa nos últimos doze meses e os analistas preveem lucratividade para o ano atual. Isso sugere alguma resiliência no modelo de negócios da SBH, apesar dos ventos contrários do mercado.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a Sally Beauty Holdings, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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