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Investing.com — Na segunda-feira, a Piper Sandler iniciou a cobertura da Adidas AG (ADS:GR) (OTC: ADDYY) com classificação acima da média e um preço-alvo de EUR 265,00. A empresa de pesquisa destacou o forte desempenho da Adidas e o potencial para crescimento contínuo, observando o aumento significativo do lucro por ação (LPA) projetado para os próximos dois anos. De acordo com dados do InvestingPro, a Adidas possui uma pontuação Piotroski perfeita de 9, indicando excelente solidez financeira, com uma robusta margem de lucro bruto de 51%.
A Adidas demonstrou um forte impulso nas receitas e nos lucros até 2025, com crescimento de vendas em moeda constante na casa dos dois dígitos altos no primeiro trimestre de 2025, marcando uma aceleração ao longo de um período de dois anos. A América do Norte reportou crescimento de dois dígitos por dois trimestres consecutivos. Embora os dados atuais do InvestingPro mostrem as ações negociando em múltiplos mais altos, com P/L de 36,12x e EV/EBITDA de 19,4x, o forte crescimento de receita de 12,8% da empresa e a análise de Valor Justo sugerem potencial de valorização. Obtenha acesso a mais 7 ProTips exclusivos e métricas de avaliação abrangentes com o InvestingPro.
Os analistas destacaram que, com os Estados Unidos representando 20% das vendas da Adidas, a empresa tem exposição limitada a tarifas. Com base nas taxas atuais, eles estimam apenas um impacto de 1% no custo dos produtos vendidos (CPV), que acreditam ser o mais baixo entre as empresas que cobrem.
Apesar das perspectivas positivas, as ações da Adidas sofreram uma queda, recuando após a divulgação dos resultados do primeiro trimestre de 2025 na semana passada. As ações caíram 13% no acumulado do ano, com desempenho inferior ao S&P 500. Esta queda é atribuída a uma compressão nos múltiplos, afetando tanto os índices EV/Vendas quanto EV/EBITDA. No entanto, as estimativas de analistas para o ano até o momento viram um ligeiro aumento nas previsões de vendas e lucratividade.
Em outras notícias recentes, a Adidas reportou um crescimento de 17% nas vendas subjacentes para o primeiro trimestre, superando a previsão de consenso de 15% e alcançando uma margem EBIT de 9,9%. A margem bruta da empresa também melhorou significativamente, com um aumento de 160 pontos base. Apesar dos desafios impostos pelas tarifas e pelo ambiente econômico global, a Adidas manteve suas previsões para o ano inteiro e para médio prazo. Empresas de análise reagiram ao desempenho da Adidas com várias mudanças de classificação. A Bernstein manteve a classificação de Superar, destacando a forte demanda da marca em todas as regiões e categorias de produtos. A BofA Securities elevou a Adidas de Neutra para Compra, citando crescimento superior de vendas e riscos reduzidos de tarifas, enquanto a Baird também elevou a ação para Superar, observando o impulso global da marca e a exposição mínima a tarifas americanas. O HSBC elevou a Adidas para Compra, apesar de reduzir seu preço-alvo, enfatizando potenciais ganhos de participação de mercado em um clima econômico desafiador. Enquanto isso, a Berenberg iniciou a cobertura com classificação de Manter, reconhecendo a força da linha de produtos da Adidas, mas expressando cautela em relação a metas financeiras ambiciosas.
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