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Investing.com — Na segunda-feira, a Piper Sandler ajustou seu preço-alvo para as ações da Innovative Industrial Properties (NYSE:IIPR), reduzindo-o para $60 dos anteriores $70, mantendo a classificação de Underweight para a empresa. De acordo com dados do InvestingPro, as ações atualmente são negociadas a avaliações atrativas, com um índice P/L de 12,5 e um múltiplo EV/EBITDA de 8,8, sugerindo potencial valor apesar dos desafios recentes. A análise de Valor Justo da empresa indica que ela pode estar subvalorizada nos níveis atuais. A revisão ocorre após uma recente divulgação de que a PharmaCann, uma inquilina da Innovative Industrial Properties, entrou em inadimplência pela segunda vez em menos de três meses. O calote levanta preocupações sobre os desafios mais amplos dentro da indústria de cannabis, incluindo a queda na lucratividade e a necessidade de consolidação para lidar com o excesso de capacidade.
De acordo com o analista da Piper Sandler, a Innovative Industrial Properties está colaborando ativamente com o principal credor da PharmaCann, que possui experiência no setor de cannabis, para nomear uma nova gestão para assumir o controle dos arrendamentos. Esta medida faz parte de um esforço de reestruturação contínuo que foi inicialmente observado em 31 de janeiro. A declaração do analista destacou que, enquanto os credores buscam recuperar seus investimentos, a PharmaCann parece estar se afastando de mais de $100 milhões em capital total.
Apesar da indústria de cannabis enfrentar problemas de crédito crescentes, o portfólio de inquilinos da Innovative Industrial Properties mostra uma lucratividade relativamente melhor em comparação com a média do setor. Um artigo recente do Wall Street Journal apontou que menos de 30% das empresas de cannabis eram lucrativas, uma diminuição em relação aos 42% em 2022. O REIT mantém uma forte saúde financeira com um índice de liquidez corrente de 2,82 e oferece aos acionistas um rendimento de dividendos substancial de 10,92%. Os assinantes do InvestingPro podem acessar 13 insights adicionais sobre o desempenho financeiro e potencial de crescimento da IIPR através do abrangente Relatório de Pesquisa Pro. O analista sugere que as crescentes tensões financeiras no setor são ainda mais exacerbadas por fatores como a dominância do mercado ilícito, o fornecimento de outros estados, a brecha do cânhamo e a ausência de alívio fiscal sob a Seção 280E do Código da Receita Federal.
A Innovative Industrial Properties, que se especializa em arrendar instalações para a indústria regulamentada de cannabis, está lidando com o impacto desses desafios em todo o setor. A abordagem da empresa para lidar com a inadimplência da PharmaCann reflete a necessidade mais ampla de respostas estratégicas ao cenário em evolução do mercado de cannabis. Embora as ações tenham experimentado uma queda significativa de 45,6% nos últimos seis meses, a análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém fundamentos saudáveis com uma margem de lucro bruto de 90,8% e opera com um nível moderado de dívida. Investidores que buscam análises detalhadas da IIPR e oportunidades semelhantes podem acessar métricas avançadas de avaliação e insights de especialistas através da plataforma abrangente de pesquisa do InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Innovative Industrial Properties relatou fortes resultados financeiros para o quarto trimestre de 2024, superando as expectativas dos analistas. A empresa alcançou um lucro por ação (LPA) de $1,36, superando os $1,31 previstos, e reportou uma receita de $76,74 milhões, acima dos $76,08 milhões esperados. Além disso, a empresa anunciou uma expansão de seu programa de oferta de ações no mercado para $500 milhões, com aproximadamente $489,9 milhões em ações ainda disponíveis. Esta medida faz parte de sua estratégia para levantar capital para investimentos adicionais em ativos imobiliários para a indústria regulamentada de cannabis.
Em um desenvolvimento significativo, a Innovative Industrial Properties enfrentou inadimplências de inquilinos, com a PharmaCann Inc. deixando de pagar arrendamentos que representam 17% das receitas totais de aluguel da empresa. A empresa está atualmente em discussões com a PharmaCann para resolver essas inadimplências de arrendamento, com possíveis processos de despejo sendo considerados. O analista Aaron Hecht da Citizens JMP manteve uma classificação de Market Perform para a empresa, observando que a avaliação reflete a avaliação de risco ajustada do mercado devido a problemas recentes com inquilinos.
Além disso, a Innovative Industrial Properties reestruturou arrendamentos com a PharmaCann, após uma inadimplência ocorrida em abril de 2024, e está trabalhando ativamente para resolver esses desafios. A empresa continua focada em investimentos estratégicos e na manutenção de uma forte posição de liquidez, com mais de $235 milhões disponíveis. Esses desenvolvimentos destacam os esforços contínuos da Innovative Industrial Properties para navegar em um ambiente de mercado desafiador enquanto mantém a estabilidade financeira.
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