Na segunda-feira, a Piper Sandler confirmou sua posição positiva em relação à Crocs, Inc. (NASDAQ:CROX), mantendo a classificação Overweight e um preço-alvo de 125,00$.
Na semana passada, a empresa participou de reuniões com investidores junto à CFO da Crocs, Susan Healy, e à VP de RI e Estratégia, Erinn Murphy, além de analisar a linha de produtos de 2025 tanto da Crocs quanto de sua marca subsidiária, HEYDUDE, na Fashion Footwear Association of New York (FFANY).
"Embora as vendas do 4º trimestre de 2024 tenham sido projetadas como estáveis (expectativas internas para a Crocs América do Norte consistentes ao longo do ano), espera-se que 2025 apresente crescimento, com a diversificação de produtos impulsionando ganhos de espaço nas prateleiras", afirmaram os analistas da Piper Sandler.
A equipe de gestão, liderada por Terrence Reilly para a HEYDUDE, está focando em uma estratégia de marketing de marca mais agressiva para impulsionar as vendas diretas ao consumidor e, consequentemente, o negócio de atacado. No entanto, há um reconhecimento de que a recuperação da HEYDUDE pode levar mais tempo.
Apesar de negociar a 8 vezes o índice preço/lucro (P/L), as ações da Crocs perderam dois pontos de seu múltiplo nos últimos dois meses. O preço atual das ações é percebido como "esgotado", sugerindo que o mercado já incorporou totalmente as preocupações recentes.
A Piper Sandler acredita que a demonstração de resultados da empresa tem potenciais alavancas para melhoria, como recompras de ações e despesas operacionais mais controladas. No entanto, insights mais claros sobre a trajetória do mercado norte-americano e a estabilização da HEYDUDE são essenciais para qualquer potencial expansão do múltiplo das ações.
A análise da Piper Sandler inclui uma faixa de cenários otimista versus pessimista para as ações da Crocs, que está definida entre 90$ e 130$, e a empresa reitera seu preço-alvo de 125$.
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