Trump diz que não é necessário demitir Powell do Fed
O Citi manteve sua classificação Neutra para as ações da Adobe (NASDAQ:ADBE) na segunda-feira, enquanto reduzia seu preço-alvo para US$ 450 de US$ 465, citando preocupações sobre a sustentabilidade da estratégia de crescimento da empresa em inteligência artificial. De acordo com dados do InvestingPro, a Adobe atualmente parece subvalorizada, com as ações negociando a um atrativo índice PEG de 0,6, apesar de manter impressionantes margens brutas de 89%.
A redução do preço-alvo ocorre após os resultados do segundo trimestre fiscal da Adobe, apesar do Citi ter elevado ligeiramente suas projeções para o ano fiscal de 2025 devido a movimentos favoráveis de câmbio e melhor desempenho da receita de Mídia Digital. A empresa demonstrou um sólido crescimento de receita de 10,6% nos últimos doze meses, com 23 analistas revisando recentemente suas estimativas de lucros para cima. Para insights mais profundos sobre a avaliação e métricas de crescimento da Adobe, confira o abrangente Relatório de Pesquisa Pro disponível no InvestingPro.
O Citi reconheceu alguns desenvolvimentos positivos nos esforços de monetização de IA da Adobe, incluindo a receita recorrente anual baseada em IA superando as metas de final de ano e o aumento de assinantes de primeira viagem devido aos Aplicativos Firefly.
A firma expressou ceticismo sobre o potencial de crescimento de longo prazo da IA da Adobe, apontando para várias iniciativas de preços que entram e saem no ano fiscal de 2025 e sinais de diminuição da participação de mercado para os modelos de IA da Adobe, com as gerações do Firefly permanecendo estáveis trimestre a trimestre em meio a maior suporte de modelos de terceiros.
O Citi também observou uma desconexão entre os comentários da administração sobre o impulso do primeiro semestre e a maior desaceleração no crescimento implícita nas previsões do segundo semestre, sugerindo que a lacuna provavelmente reflete prudência adicional nas perspectivas da Adobe.
Em outras notícias recentes, a Adobe reportou receitas do primeiro trimestre de US$ 5,87 bilhões, crescendo 11% em moeda constante, superando ligeiramente as estimativas do TD Cowen. A empresa também elevou sua orientação para o ano fiscal de 2025 após superar o segundo trimestre e condições cambiais favoráveis. O negócio de inteligência artificial da Adobe está superando sua meta do ano fiscal de 2025 de aproximadamente US$ 250 milhões em receita recorrente anual. O RBC Capital reafirmou sua classificação Outperform e preço-alvo de US$ 480, citando desempenho sólido em métricas-chave e perspectiva positiva sobre iniciativas de geração de demanda. O BMO Capital também manteve sua classificação Outperform e preço-alvo de US$ 450, observando resultados de receita mais fortes da Adobe e crescimento melhorado do Creative Cloud. Enquanto isso, o Bernstein elevou seu preço-alvo para US$ 530, destacando o potencial da Adobe para crescimento de receita de 10% impulsionado por IA e recompras de ações. No entanto, o TD Cowen reduziu seu preço-alvo para US$ 470, atribuindo isso à pressão nas avaliações do setor, apesar do plano de preços Creative Cloud Pro da Adobe que deve adicionar impulso nos preços. O UBS manteve sua classificação Neutra e preço-alvo de US$ 430, observando que a perspectiva de crescimento de receita da Adobe não está catalisando as ações.
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