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Investing.com - A Evercore ISI reduziu seu preço-alvo para a Fortinet (NASDAQ:FTNT) de US$ 105,00 para US$ 78,00, mantendo a classificação "In Line" após os resultados do segundo trimestre da empresa. De acordo com os dados do InvestingPro, a Fortinet mantém impressionantes margens de lucro bruto de 81,34% e demonstra forte saúde financeira com uma pontuação geral "ÓTIMA", sugerindo resiliência apesar das pressões do mercado.
A empresa de cibersegurança apresentou resultados alinhados no 2º tri, mas revelou uma mudança significativa em suas perspectivas de negócios, particularmente em relação ao ciclo de renovação de seus firewalls. A Fortinet divulgou que 40%-50% do ciclo de renovação previsto já está completo, uma revisão substancial da taxa de conclusão de 20% mencionada anteriormente no 1º tri.
Embora a Fortinet tenha mantido sua orientação para o ano inteiro, a empresa anunciou uma mudança de US$ 50 milhões da receita de serviços para a receita de produtos. A receita de serviços cresceu 14,1% em comparação ao ano anterior, significativamente abaixo das expectativas do consenso, o que a administração atribuiu ao desaparecimento dos ventos favoráveis da receita diferida da era COVID, ciclos de venda adicional mais longos e maior rotatividade em ativos adquiridos.
O tamanho da oportunidade de renovação permanece inalterado entre US$ 400 milhões e US$ 450 milhões, mas a contagem de unidades aumentou de 580.000 para 650.000. A administração indicou que os dispositivos de maior valor estão sendo renovados agora, com unidades de menor valor esperadas para compor os 50% restantes das renovações em 2026.
A Evercore ISI observou que a contribuição inorgânica adicionou 2 pontos percentuais ao crescimento da receita e dos faturamentos no 2º tri, enquanto a administração indicou que os investidores devem esperar um crescimento de receita de produtos de dois dígitos no próximo ano, apesar da linha do tempo revisada do ciclo de renovação. Com uma capitalização de mercado de US$ 73,92 bilhões e um índice P/L de 39,44, a Fortinet continua a demonstrar fortes fundamentos e potencial de crescimento no setor de cibersegurança.
Em outras notícias recentes, a Fortinet relatou um crescimento de faturamento de 15,4% em comparação ao ano anterior, superando as expectativas de consenso de 11,8%. Apesar deste relatório de ganhos positivo, várias empresas expressaram preocupações sobre a trajetória de crescimento futuro da empresa. A Jefferies reduziu seu preço-alvo para a Fortinet para US$ 85, mantendo uma classificação de Hold devido a preocupações com o crescimento. O Morgan Stanley rebaixou a Fortinet de acima da média para Equalweight, reduzindo significativamente seu preço-alvo para US$ 78, citando uma "redefinição significativa de expectativas" para o ciclo de renovação de firewall. A Piper Sandler também rebaixou a Fortinet para Neutral, cortando o preço-alvo para US$ 90, devido a preocupações sobre a coorte de renovação da empresa em 2026. A KeyBanc seguiu o exemplo, rebaixando a Fortinet para Setor Weight, com apreensões sobre o ciclo de renovação de produtos e o crescimento subjacente da receita. A Raymond James manteve a classificação Market Perform, observando que, embora os faturamentos estivessem acima das expectativas, os comentários da Fortinet diminuíram o entusiasmo por um potencial caso otimista de "superciclo". Esses desenvolvimentos indicam uma perspectiva cautelosa dos analistas em relação ao desempenho futuro da Fortinet.
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