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Investing.com — Na quarta-feira, a Evercore ISI fez ajustes em suas perspectivas financeiras para a Medtronic , Inc. (NYSE:MDT), reduzindo o preço-alvo da empresa de US$ 105,00 para US$ 103,00, mas reafirmando a classificação de Outperform. A decisão segue uma análise detalhada dos componentes financeiros e projeções futuras da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, a Medtronic, com sua capitalização de mercado de US$ 108,26 bilhões, atualmente negocia a um índice P/L de 25,71x, o que parece elevado em relação ao seu potencial de crescimento de lucros no curto prazo.
O desempenho trimestral recente da Medtronic mostrou resultados mistos, com números organizacionais e lucro por ação (LPA) superando as expectativas, o que foi um pouco prejudicado por uma margem bruta abaixo do esperado. A orientação de LPA para o ano fiscal de 2026 (AF26) foi reportada abaixo do consenso de curto prazo, mas a Medtronic prevê um crescimento de LPA de alto dígito único no ano fiscal de 2027 (AF27). A análise do InvestingPro revela a forte base financeira da empresa, mantendo um rendimento de dividendos de 3,24% e um impressionante histórico de 49 anos consecutivos de pagamentos de dividendos, demonstrando retornos consistentes aos acionistas apesar das flutuações do mercado.
A margem bruta do AF26 inclui um impacto de aproximadamente 160 pontos base de tarifas e mudanças no mix de produtos, como aumento de despesas com receita de equipamentos de capital de eletrofisiologia e a aceleração do sistema de monitoramento contínuo de glicose Simplera. Espera-se que esses fatores sejam parcialmente equilibrados por melhorias subjacentes dentro da empresa. Para o AF27, o crescimento de LPA de alto dígito único inclui cerca de 2% de impacto negativo da planejada cisão do negócio de Diabetes. Excluindo esse fator, a Medtronic sugere uma taxa de crescimento implícita de aproximadamente 9%.
Além disso, a anualização das tarifas do quarto trimestre deve criar um obstáculo incremental de US$ 0,24 no AF27. A Evercore ISI acredita que isso será contrabalançado por contribuições de uma semana extra no calendário fiscal e estratégias de gestão de despesas. No entanto, a próxima transição de Sean Salmon antes da aceleração da eletrofisiologia da empresa e do lançamento da denervação renal gerou algumas questões entre os investidores.
O comentário da Evercore ISI destacou que, apesar das mudanças no cenário financeiro da Medtronic, a empresa permanece comprometida em entregar um crescimento de LPA de alto dígito único. A garantia da adesão da Medtronic a uma filosofia de orientação conservadora, permitindo alguma margem tanto no crescimento orgânico do AF26 quanto nas premissas de tarifas, sustenta a confiança contínua da Evercore ISI no desempenho da empresa. O preço-alvo revisado de US$ 103 é baseado em aproximadamente 19 vezes o índice preço-lucro do ano calendário de 2025, cerca de 15 vezes o EBITDA e um rendimento de fluxo de caixa livre de aproximadamente 3,8%. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da Medtronic, os investidores podem acessar análises abrangentes e 8 ProTips adicionais através do InvestingPro, que fornece análise especializada de métricas financeiras-chave e impulsionadores de crescimento.
Em outras notícias recentes, a Medtronic, Inc. reportou seus lucros do quarto trimestre fiscal, apresentando uma receita de US$ 8,93 bilhões, o que representa um aumento orgânico de 5,4% ano a ano e supera a estimativa de consenso de US$ 8,81 bilhões. O lucro por ação (LPA) da empresa subiu para US$ 1,62, excedendo a previsão de US$ 1,58. Adicionalmente, a Medtronic anunciou planos para separar sua franquia de Diabetes em uma empresa independente e de capital aberto, uma movimentação que deve ser concluída em 18 meses. Esta decisão segue um aumento de 10% nas vendas da divisão de diabetes, que gerou cerca de US$ 2,5 bilhões no ano fiscal encerrado em abril de 2024. Analistas do Citi mantiveram a classificação de Compra para a Medtronic, embora com um preço-alvo reduzido de US$ 98, enquanto a JPMorgan mantém uma classificação Neutra com um alvo de US$ 95. A JPMorgan expressou ceticismo sobre a criação de valor a partir da cisão, enquanto o Citi permanece otimista sobre as orientações futuras da Medtronic. Os analistas da Needham continuam com a classificação de Manter, aguardando sinais de aceleração significativa do crescimento. Os investidores estão aguardando ansiosamente por mais orientações do próximo relatório de lucros da Medtronic, que deve fornecer mais insights sobre a trajetória da empresa.
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