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O BofA Securities elevou seu preço-alvo para a Oracle (NYSE:ORCL) para US$ 220,00 de US$ 156,00 na quinta-feira, mantendo a classificação Neutra para a ação após o relatório de lucros do quarto trimestre da empresa e as perspectivas para o ano fiscal de 2026. De acordo com dados do InvestingPro, as ações da Oracle estão sendo negociadas atualmente com múltiplos elevados, com um índice P/L de 40,4x e forte momentum, tendo entregado um retorno de 27% no último ano.
A Oracle reportou um crescimento total de assinaturas em nuvem de 27% no quarto trimestre, superando a expectativa do BofA de 26%. O desempenho superior foi impulsionado principalmente pelo negócio de Software como Serviço (SaaS) da empresa, que cresceu 14% em comparação ao ano anterior, acelerando de 10% no terceiro trimestre e alinhando-se com as taxas de crescimento dos pares de software de aplicativos da Oracle. A empresa mantém uma lucratividade impressionante com margem bruta de 71,1% e gerou receita de US$ 55,8 bilhões nos últimos doze meses.
O crescimento da Oracle Cloud Infrastructure (OCI) atingiu 52%, ligeiramente abaixo da projeção do BofA de 58%, mas ainda mostrando aceleração em relação aos 51% do trimestre anterior. O analista observou que esse desempenho no segmento de infraestrutura e plataforma foi "um tanto decepcionante" apesar da melhora sequencial.
Para o ano fiscal de 2026, a Oracle planeja aumentar significativamente os gastos de capital para US$ 25 bilhões, representando 37% da receita, acima da estimativa anterior do BofA de US$ 18 bilhões. Esse aumento substancial nos gastos reflete os esforços da Oracle para atender à crescente demanda por infraestrutura, particularmente relacionada a iniciativas de nuvem e inteligência artificial.
O BofA projeta que a margem operacional da Oracle para o ano fiscal de 2026 será de 41,6%, abaixo da meta inicial da empresa de 45% estabelecida durante o dia do analista de 2023, com o declínio atribuído ao aumento dos gastos de capital e maiores custos de vendas resultantes da mudança da empresa em direção a ofertas de nuvem e IA.
Em outras notícias recentes, a Oracle reportou receita do quarto trimestre de US$ 15,9 bilhões, marcando um aumento de 11% em relação ao ano anterior e superando as expectativas. O negócio de nuvem da empresa mostrou crescimento significativo, com a receita de infraestrutura em nuvem aumentando 62% e a receita total de nuvem subindo 27% em moeda constante. A Oracle estabeleceu uma orientação de receita para o ano fiscal de 2026 em US$ 67 bilhões, representando um crescimento de 16% em moeda constante, com expectativas de que a receita de infraestrutura em nuvem cresça mais de 70%. Analistas de empresas como Wolfe Research, Evercore ISI e Jefferies aumentaram seus preços-alvo para a Oracle, citando forte desempenho financeiro e projeções positivas de crescimento. A Wolfe Research aumentou seu alvo para US$ 215, a Evercore ISI para US$ 215 e a Jefferies para US$ 220, cada uma mantendo classificações favoráveis para a ação. A Stifel também elevou seu preço-alvo para US$ 180, destacando o sólido pipeline da empresa e a visibilidade das obrigações de desempenho restantes. A orientação de despesas de capital da Oracle para o ano fiscal de 2026 está definida em US$ 25 bilhões, o que é notavelmente superior às expectativas dos analistas. Embora esses desenvolvimentos indiquem crescimento robusto, os analistas observaram potenciais desafios com margens operacionais e fluxo de caixa livre.
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