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O TD Cowen reduziu seu preço-alvo para as ações da Victoria’s Secret (NYSE:VSCO) para US$ 22,00 de US$ 25,00 na quinta-feira, mantendo a recomendação de "Manter" para as ações da varejista. A ação, atualmente negociada a US$ 19,06 com valor de mercado de US$ 1,58 bilhão, caiu mais de 52% no acumulado do ano. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa é negociada com um índice P/L de 10,15x.
A firma citou uma compressão de margem bruta pior do que o esperado no primeiro trimestre de 2025, parcialmente compensada por menores despesas de vendas, gerais e administrativas devido a uma mudança nos gastos de marketing do primeiro para o segundo trimestre. A margem de lucro bruto da empresa está em 36,69%, enquanto nove analistas revisaram recentemente suas expectativas de lucro para baixo, conforme revelado pela análise do InvestingPro.
O TD Cowen destacou vários pontos positivos nos negócios da Victoria’s Secret, incluindo forte desempenho nas linhas de vestuário PINK, produtos de beleza e roupas esportivas VSX, mas indicou que o negócio principal de lingerie da empresa "precisa de mais trabalho". Apesar dos desafios, a empresa mantém a lucratividade com EBITDA de US$ 586,29 milhões nos últimos doze meses. Obtenha insights mais profundos sobre o desempenho comercial da VSCO com o relatório de pesquisa abrangente do InvestingPro, disponível junto com mais de 10 ProTips adicionais.
A firma de pesquisa expressou preocupação que, embora as promoções tradicionais tenham diminuído, o aumento das ofertas de "brinde na compra" pressionou as margens brutas, e as vendas semestrais da empresa este ano mostraram quedas de dois dígitos em unidades.
Os analistas do TD Cowen também apontaram para comparações potencialmente desafiadoras no segundo semestre em relação a 2024, dado "o enorme sucesso do desfile de moda do ano passado", e basearam seu novo preço-alvo de US$ 22 em um múltiplo de 9 vezes os lucros projetados para o ano fiscal de 2027.
Em outras notícias recentes, a Victoria’s Secret relatou um forte desempenho financeiro para o primeiro trimestre de 2025, superando as expectativas de lucro com um lucro por ação (LPA) de US$ 0,09, significativamente maior que os US$ 0,0217 previstos. A receita da empresa atingiu US$ 1,35 bilhão, ligeiramente acima dos US$ 1,32 bilhão antecipados. Apesar desses resultados positivos, a empresa manteve sua orientação de vendas para o ano fiscal de US$ 6,2-6,3 bilhões. No entanto, reduziu sua previsão de lucro por ação para US$ 1,80-2,20 do intervalo anterior de US$ 2,00-2,45 devido a desafios contínuos, incluindo pressões tarifárias. Firmas de análise mostraram perspectivas diferentes, com o UBS mantendo uma classificação Neutra e um preço-alvo de US$ 24, observando sinais iniciais de estabilização do crescimento, enquanto o BofA Securities reduziu seu preço-alvo para US$ 18, mantendo uma classificação de Underperform devido a preocupações com o crescimento de vendas e expansão de margem. A empresa continua enfrentando pressões na margem bruta, com um declínio de 170 pontos base relatado, apesar de alcançar um lucro operacional ajustado de US$ 32 milhões. A Victoria’s Secret está focando na otimização de marketing e inovação de produtos, com novos lançamentos antecipados nas categorias de beleza e moda praia como parte de suas iniciativas estratégicas.
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