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Investing.com - A JMP Securities reduziu seu preço-alvo para a PubMatic Inc (NASDAQ:PUBM) para US$ 12,00, de US$ 16,00 na terça-feira, mantendo a classificação de Desempenho Superior ao Mercado para a ação. A empresa, atualmente negociada a US$ 10,57, viu suas ações caírem mais de 38% nos últimos seis meses, embora a análise do InvestingPro sugira que a ação está sendo negociada abaixo de seu Valor Justo.
A redução do preço-alvo segue os resultados do segundo trimestre de 2025 da PubMatic, que superaram o limite superior das projeções tanto para receita quanto para EBITDA. Com receita dos últimos doze meses de US$ 288,38 milhões e uma saudável margem bruta de 65%, a empresa demonstrou força operacional. Apesar do forte desempenho, a empresa enfrenta obstáculos de um importante parceiro de plataforma do lado da demanda (DSP) que levou à projeção de receita do terceiro trimestre aproximadamente 10% abaixo do consenso. Dados do InvestingPro revelam que quatro analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo para o próximo período.
A JMP acredita que o parceiro DSP em questão é a The Trade Desk (NASDAQ:TTD) e atribui os desafios à sua transição da plataforma Solimar para a Kokai. Esta mudança de plataforma alterou a forma como o parceiro valoriza o inventário, criando uma interrupção temporária para a PubMatic. Notavelmente, a análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém uma forte saúde financeira com mais caixa do que dívida em seu balanço, sugerindo resiliência durante este período de transição.
A administração da PubMatic expressou confiança em sua capacidade de mitigar esses impactos, mas reconheceu que levaria tempo para otimizar o inventário que envia a este parceiro. A empresa continua a fazer progressos em TV conectada (CTV), dados e otimização de caminho de fornecimento (SPO).
A JMP também destacou uma oportunidade potencial decorrente da decisão antitruste do Google (NASDAQ:GOOGL), observando que a PubMatic poderia ganhar participação de mercado à medida que mudanças estruturais nas ferramentas de publicação e leilão de anúncios do Google são implementadas, com cada ponto de participação ganho potencialmente representando US$ 50-75 milhões em receita.
Em outras notícias recentes, a PubMatic Inc. divulgou seus resultados do segundo trimestre de 2025, que mostraram um aumento de receita, superando as expectativas com US$ 71,1 milhões contra uma previsão de US$ 67,84 milhões. Apesar desse crescimento positivo da receita, o lucro por ação (LPA) ficou abaixo, registrando US$ 0,05 em comparação com os esperados -US$ 0,16. Este relatório de lucros levou a uma queda no preço das ações da empresa. Após esses resultados, a B.Riley rebaixou a PubMatic de Compra para Neutro, citando problemas com parceiros DSP e ajustando seu preço-alvo para US$ 9,00 de US$ 17,00. A Wolfe Research também reduziu seu preço-alvo para a PubMatic para US$ 10,00 de US$ 15,00, mantendo uma classificação de Desempenho Superior e destacando o balanço saudável da empresa e o fluxo de caixa livre positivo. A Jefferies também ajustou seu preço-alvo para US$ 10,00 de US$ 12,00, mantendo uma classificação de Manter devido à projeção de receita mais fraca para o terceiro trimestre. Esses desenvolvimentos refletem os desafios que a PubMatic enfrenta apesar de seu forte desempenho no segundo trimestre.
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