Na quarta-feira, a Piper Sandler ajustou seu preço-alvo para as ações da Q32 Bio Inc. (NASDAQ: QTTB), uma empresa biofarmacêutica em estágio clínico, de 85,00$ para 20,00$, mantendo a classificação de Overweight para a ação. Atualmente negociada a 24,41$ com uma capitalização de mercado de 297,7 milhões de dólares, a Q32 Bio tem visto suas ações declinarem significativamente nos últimos meses, de acordo com dados do InvestingPro.
A revisão do alvo segue resultados mistos dos ensaios de fase 2a do medicamento bempikibart da Q32 Bio para dermatite atópica (DA) e alopecia areata (AA). Os assinantes do InvestingPro têm acesso a 8 insights adicionais importantes sobre a Q32 Bio, incluindo métricas detalhadas de saúde financeira e indicadores de crescimento.
Na Parte B do ensaio SIGNAL-AD, que incluiu 106 participantes, o tratamento não mostrou uma diferença significativa em relação ao placebo na redução do escore EASI, uma medida da gravidade da DA. Isso foi atribuído a uma taxa de resposta ao placebo incomumente alta de 76%. Consequentemente, a Q32 Bio decidiu descontinuar o desenvolvimento adicional para a indicação de DA.
Para AA, os dados de eficácia não impressionaram quando comparados aos inibidores de JAK aprovados, e embora a empresa tenha estratégias para melhorar a eficácia, os riscos associados levaram à exclusão deste programa do modelo de avaliação da Piper Sandler.
Com a interrupção do desenvolvimento do bempikibart em DA e a incerteza em torno de sua eficácia em AA, a firma agora considera o ADX-097, o inibidor do complemento da Q32 Bio, como o principal ativo impulsionando o valor da empresa. A Piper Sandler aguarda dados preliminares do ensaio renal de fase 2 esperados para o primeiro semestre de 2025 para determinar o potencial futuro do ADX-097.
O novo preço-alvo de 20$ é derivado de um modelo de avaliação que aplica um múltiplo de 10x às receitas projetadas da empresa para 2031, descontadas em 25% até o final de 2025. Esta abordagem reflete uma mudança em relação à avaliação anterior, que era baseada em um múltiplo de 12x das receitas projetadas para 2030 de 427 milhões de dólares, descontadas a uma taxa de 20% ao ano até o quarto trimestre de 2025.
A Piper Sandler acredita que o ajuste no ano de avaliação e a aplicação de um múltiplo menor e uma taxa de desconto mais alta são justificados devido ao aumento do risco associado à dependência de um único ativo em estágio inicial para avaliação. Dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém forte liquidez com um índice de liquidez corrente de 6,53 e mais caixa do que dívida em seu balanço, embora atualmente esteja queimando caixa rapidamente.
Apesar dos contratempos, a Piper Sandler ainda vê valor nas ações da empresa, com o ADX-097 permanecendo como um potencial impulsionador de valor chave. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira da Q32 Bio e métricas de avaliação detalhadas, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente no InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Q32 Bio Inc. passou por uma série de desenvolvimentos significativos. Após resultados mistos de ensaios clínicos, a Oppenheimer reduziu seu preço-alvo para a empresa de 80$ para 20$, mantendo a classificação de Outperform.
Leerink Partners, Wells Fargo e Raymond James também rebaixaram suas classificações, ajustando seus preços-alvo para 9$, 16$ e 22$, respectivamente. Apesar desses ajustes, a Q32 Bio recebeu avaliações positivas da BMO Capital Markets e Oppenheimer, destacando o potencial de seu portfólio de ativos inflamatórios.
Resultados mistos foram relatados dos ensaios clínicos da Q32 Bio para seu candidato a medicamento, bempikibart. O medicamento mostrou resultados negativos em Dermatite Atópica, mas entregou resultados positivos em Alopecia Areata. Como resultado, a Q32 Bio decidiu adiar o recrutamento para o estudo de Fase 2 do ADX-097 em Alopecia Areata para priorizar o estudo renal aberto de Fase 2 e o estudo em andamento de bempikibart em Alopecia Areata.
Além dessas atualizações, a Q32 Bio anunciou a nomeação de Lee Kalowski como novo Presidente e Diretor Financeiro e foi incluída no Índice Russell 3000. Esses desenvolvimentos recentes sublinham os esforços contínuos da Q32 Bio no setor de biotecnologia.
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