Ibovespa fecha em queda pressionado por Petrobras, mas sobe em semana marcada por resultados corporativos
Investing.com — Na segunda-feira, a Raymond James manteve sua classificação de Outperform para a Taylor Morrison Home Corporation (NYSE:TMHC), mas reduziu o preço-alvo de US$ 74,00 para US$ 65,00. O ajuste reflete mudanças no cenário econômico desde o início de abril. A Taylor Morrison conseguiu superar seus pares do setor no acumulado do ano, com um desempenho 600 pontos-base superior, apesar dos desafios mais amplos do mercado. De acordo com dados da InvestingPro, a empresa atualmente negocia a um atrativo índice P/L de 6,48x e parece subvalorizada com base em sua análise de Valor Justo.
O analista da Raymond James reconheceu o desempenho robusto da empresa em meio à turbulência macroeconômica, citando a diversidade demográfica de clientes da Taylor Morrison, presença geográfica equilibrada e localizações premium de comunidades como fatores-chave que contribuem para sua resiliência. A análise da firma sugere que a Taylor Morrison está posicionada para manter seu desempenho superior, mesmo com estimativas revisadas que agora são as mais baixas do mercado. A análise da InvestingPro reforça essa visão, com a empresa mantendo uma pontuação "BOA" de Saúde Financeira de 3,0 em 4,0, apoiada por fortes métricas de liquidez, incluindo um robusto índice de liquidez corrente de 7,72.
Apesar da revisão para baixo no preço-alvo e nas estimativas, a Raymond James prevê um retorno sobre o patrimônio de 13% para a Taylor Morrison, com margens acima da média e o potencial para aproximadamente US$ 350 milhões em recompras de ações ao longo do ano. Essas projeções financeiras são sustentadas pelo forte balanço e liquidez da empresa, que a Raymond James acredita que deveriam alinhar a avaliação da Taylor Morrison mais de perto com a de seus pares de maior capitalização, em vez do atual desconto de aproximadamente 25% no preço-lucro prospectivo para o ano fiscal de 2025. Dados da InvestingPro mostram que o retorno sobre o patrimônio real da empresa é de 16%, com receita atingindo US$ 8,36 bilhões nos últimos doze meses. Obtenha acesso a mais de 10 ProTips adicionais e análise abrangente no Relatório de Pesquisa Pro.
No entanto, o analista também alertou que as recentes flutuações nas taxas de hipotecas e na confiança do consumidor poderiam exercer pressão adicional sobre os preços até o final do ano. Consequentemente, a firma antecipa que tanto as entregas do ano fiscal de 2025 quanto as margens estarão no limite inferior da orientação revisada da Taylor Morrison. Apesar desses desafios, há otimismo em torno da contínua visibilidade da demanda reprimida dos compradores, como evidenciado pelo tráfego e engajamento contínuos de clientes. Isso sugere que muitos dos compradores de upgrade e adultos ativos da Taylor Morrison podem simplesmente estar fazendo uma pausa antes de avançar em suas escolhas de estilo de vida.
Considerando o valor atual de negociação das ações da Taylor Morrison a 1,1 vezes o valor contábil e menos de 7 vezes as projeções revisadas de lucro por ação para o ano fiscal de 2026, a Raymond James vê o perfil de risco/recompensa como convincente. A firma sustenta que permanece um potencial de lucros substancial caso as taxas de hipotecas diminuam, oferecendo uma perspectiva favorável para a Taylor Morrison apesar das incertezas macroeconômicas prevalecentes. Esta análise alinha-se com a avaliação de Valor Justo da InvestingPro, que indica significativo potencial de valorização a partir dos níveis atuais.
Em outras notícias recentes, a Taylor Morrison Home Corp reportou lucros do primeiro trimestre de 2025 que excederam as expectativas, com um lucro por ação (LPA) ajustado de US$ 2,18, superando as previsões dos analistas de US$ 1,89. A receita da empresa atingiu US$ 1,8 bilhão, ligeiramente acima dos US$ 1,78 bilhão antecipados. Este desempenho marcou um aumento de 25% no LPA ajustado ano a ano e um aumento de 12% na receita de fechamentos de casas. Após o anúncio, analistas da BTIG elevaram seu preço-alvo para a Taylor Morrison para US$ 79,00, de US$ 75,00, mantendo uma classificação de Compra para as ações. A análise da BTIG destacou o forte desempenho da empresa, observando melhorias no volume, preços e margens brutas, apesar de um declínio de 9% no volume de novos pedidos ano a ano. A Taylor Morrison antecipa alguma pressão nas margens no segundo trimestre devido aos esforços para movimentar o inventário especulativo, mas sua orientação para o ano inteiro ainda excedeu as projeções da BTIG. A empresa está visando 13.000 a 13.500 entregas de casas em 2025, com uma meta de recompra de ações de aproximadamente US$ 350 milhões para o ano. Espera-se que as iniciativas estratégicas da Taylor Morrison, incluindo uma mudança para comunidades de estilo de vida resort de maior margem e esforços intensificados de recompra de ações, continuem apoiando seu desempenho financeiro.
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