Na sexta-feira, o Telsey Advisory Group ajustou seu preço-alvo para as ações da Westrock Coffee Co. (NASDAQ: WEST), reduzindo-o de 14$ para 10$, mantendo a classificação de Outperform para a ação. A decisão segue o anúncio da Westrock de resultados mais fracos do que o esperado para o terceiro trimestre de 2024 e uma revisão de suas perspectivas financeiras para 2024 e 2025.
A empresa citou desafios contínuos em seus segmentos de café moído e doses individuais devido a um ambiente econômico difícil, que foram parcialmente equilibrados pelo desempenho positivo em sua divisão de aromas, extratos e ingredientes.
A Westrock também adiou o início de suas linhas de produção de latas e vidro em Conway, Arkansas, para 2025 devido a um atraso no processo de integração de um cliente significativo. O início da linha de produção de latas grandes é agora previsto para o final do primeiro trimestre de 2025, com outra linha de latas esperada para começar no terceiro trimestre de 2025, e uma linha de vidro iniciando entre o terceiro trimestre de 2025 e o primeiro trimestre de 2026.
Este atraso, juntamente com as condições difíceis do mercado, levou a uma revisão para baixo da orientação de EBITDA ajustado da empresa para 2024 para 50 milhões$, que inclui 10 milhões$ em custos de expansão relacionados à instalação de Conway. Este valor é uma diminuição em relação à faixa anteriormente projetada de 60 milhões$ a 65 milhões$.
Para 2025, a Westrock ajustou sua previsão de EBITDA para uma faixa de 80 milhões$ a 100 milhões$, incorporando 10 milhões$ a 15 milhões$ em despesas de expansão no local de Conway. Isso representa uma redução significativa em relação à estimativa anterior de 115 milhões$.
Apesar desses contratempos, a Westrock está buscando contrabalançar os impactos adversos garantindo novos clientes de café no varejo, aumentando os volumes de doses individuais, reestruturando custos e ampliando a produção em Conway.
O analista da Telsey comentou que, embora as tendências mais suaves sejam decepcionantes, eles reconhecem que a aquisição de novos clientes pode levar mais tempo do que o esperado e pode introduzir volatilidade no negócio. A confiança contínua da firma nas ações da Westrock baseia-se no crescimento antecipado nas vendas e no EBITDA uma vez que a instalação de Conway, Arkansas, esteja operacional.
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