Raymond James eleva preço-alvo das ações da Starz para US$ 22, mantém Outperform

Na sexta-feira, o analista da Raymond James, Brent Penter, aumentou o preço-alvo das ações da Starz Entertainment (NASDAQ:STRZ) para US$ 22,00, ante os US$ 19,00 anteriores, enquanto reiterou a classificação Outperform para a empresa. Este ajuste ocorre após a Starz divulgar seus resultados do primeiro trimestre de 2025, que incluíram números acima das expectativas em indicadores-chave de desempenho (KPIs) e financeiros. De acordo com dados do InvestingPro, as ações mostraram um impulso notável com retorno de 47% nos últimos seis meses, embora sua capitalização de mercado atual seja de modestos US$ 276 milhões. A empresa também forneceu orientação de receita operacional antes de depreciação e amortização (OIBDA) para o ano calendário de 2025, que está alinhada com as expectativas em aproximadamente US$ 200 milhões.

O preço-alvo revisado reflete a confiança do analista no desempenho da Starz após a separação da empresa da Lions Gate Entertainment (LION). Como resultado da divisão, a Starz alterou o encerramento de seu ano fiscal para 31 de dezembro, afastando-se do ano fiscal anterior que terminava em 31 de março. Espera-se que o relatório 10-K da empresa para o ano fiscal de 2025 seja apresentado em junho, com o relatório do segundo trimestre de 2025 previsto para agosto.

A Starz foi reconhecida como um "ativo incompreendido" pelo analista, com notáveis 70% de sua receita agora sendo gerada por serviços digitais e de streaming. Embora os 30% restantes da transmissão linear sejam considerados um obstáculo, essa exposição é menor do que a de alguns de seus pares do setor de mídia, como Paramount Global (PARA), Warner Bros. Discovery (WBD) e AMC Networks (AMCX). A análise do InvestingPro revela que a empresa gerou US$ 1,39 bilhão em receita nos últimos doze meses, com uma saudável margem de lucro bruto de 47%. Diferentemente dessas empresas de mídia tradicionais, projeta-se que o OIBDA da Starz cresça no curto a médio prazo.

O analista observa que a volatilidade nas ações da Starz provavelmente se deve à sua pequena capitalização de mercado e ao baixo múltiplo de valor da empresa sobre EBITDA (EV/EBITDA), que contrasta com sua alavancagem líquida de aproximadamente 3,1 vezes. Detalhes financeiros adicionais e gastos com conteúdo como entidade independente ainda estão por ser vistos, especialmente considerando os pagamentos de caixa de conteúdo para a Lions Gate que podem impactar o fluxo de caixa livre (FCF) no ano calendário de 2025.

Apesar desses desafios, o analista acredita que as ações da Starz são atraentes. Com alavancagem gerenciável visando 2,5 vezes, o potencial de gerar mais de US$ 100 milhões em caixa por ano contra uma dívida líquida total de aproximadamente US$ 600 milhões, e a perspectiva de crescimento do OIBDA ao longo do tempo, a empresa é vista como um investimento atrativo. O InvestingPro indica que as ações estão atualmente sendo negociadas ligeiramente abaixo de seu Valor Justo, com alvos de analistas variando de US$ 15 a US$ 30. Embora a empresa enfrente alguns obstáculos financeiros com uma carga de dívida de US$ 833 milhões e um índice de liquidez corrente de 0,41, sua Pontuação de Saúde Financeira geral permanece BOA em 2,59 de 5. Agora independente do guarda-chuva da Lions Gate, espera-se que a diferença de avaliação se torne mais aparente para os investidores, o que já foi refletido na atividade de negociação recente. O analista sugere que ainda há potencial para que o valor das ações aumente ainda mais.

Em outras notícias recentes, a Starz Entertainment tem sido o foco da atenção dos analistas, com duas empresas iniciando cobertura e fornecendo avaliações otimistas. A Raymond James classificou a Starz como Outperform com um preço-alvo de US$ 19. O analista Brent Penter da Raymond James destacou a transição da Starz para um serviço digital/streaming, que agora representa 70% de sua receita. Penter observou a alavancagem gerenciável da empresa e os riscos potenciais de concorrentes de streaming maiores, mas permanece positivo sobre sua avaliação. Enquanto isso, a Seaport Global Securities atribuiu uma classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 30, sugerindo um potencial significativo de valorização. A empresa enfatizou a forte conversão de fluxo de caixa livre da Starz e os esforços de redução de dívida, o que poderia implicar uma avaliação média de cerca de US$ 46 no próximo ano. A Seaport Global também mencionou a subavaliação da Starz em comparação com seus pares de rede linear e sua estratégia para aumentar sua base de assinantes por meio de conteúdo original. Espera-se que a Starz divulgue seus resultados após o fechamento do mercado em 29 de maio.

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