Raymond James mantém classificação Outperform para ações da Micron com preço-alvo de US$ 120

Investing.com — Na sexta-feira, a Raymond James expressou confiança contínua na Micron Technology (NASDAQ:MU), mantendo a classificação Outperform e um preço-alvo de US$ 120,00. A gigante de semicondutores, atualmente negociada a US$ 103 com capitalização de mercado de US$ 115 bilhões, mantém uma pontuação de saúde financeira geral "BOA", segundo análise da InvestingPro. A análise da empresa destacou o desempenho de receita da Micron, que superou as expectativas de consenso tanto para o segundo trimestre fiscal quanto para o terceiro trimestre fiscal projetado. No entanto, as margens brutas ficaram ligeiramente abaixo do consenso, alinhando-se às expectativas, e devem diminuir trimestre a trimestre no terceiro trimestre fiscal.

O relatório observou crescimento significativo na receita de High Bandwidth Memory (HBM) da Micron, que registrou aumento de mais de 50% em relação ao trimestre anterior. A previsão da empresa para o Mercado Total Endereçável (TAM) de HBM foi revisada para cima, para mais de US$ 35 bilhões, em comparação com a estimativa anterior de mais de US$ 30 bilhões. Esse crescimento está alinhado com o impressionante aumento de receita de 80% ano a ano da Micron, atingindo US$ 29,1 bilhões nos últimos doze meses. A meta de participação de mercado de HBM da Micron para o final do ano continua no caminho certo, com potencial para ganhos adicionais em 2026 devido à forte execução tecnológica.

A administração da Micron relatou que os problemas de excesso de estoque com clientes de PCs e smartphones foram amplamente resolvidos e que os níveis de estoque do balanço patrimonial devem diminuir ao longo do ano. O comentário da empresa sugeriu que a melhoria da margem bruta é provável no quarto trimestre fiscal, embora o ritmo possa ser gradual. Isso se deve aos benefícios de um mix de produtos melhor sendo parcialmente compensados por encargos relacionados à subutilização de NAND e custos de inicialização de fábricas.

Os analistas da Raymond James aumentaram suas estimativas para a Micron, prevendo que as melhorias de margem acelerarão no ano fiscal de 2026, impulsionadas por um mix de HBM mais forte e estabilização dos preços de NAND. A empresa considera que o atual índice preço-valor contábil de 2,4x representa uma proposta atrativa de risco/recompensa, citando ventos favoráveis cíclicos, o crescimento secular de HBM e ganhos de participação de mercado antecipados como razões para sua perspectiva positiva. A análise da InvestingPro sugere que a ação está atualmente com valor justo, com insights adicionais revelando forte potencial de crescimento e mais 8 ProTips exclusivas disponíveis para assinantes. Para uma análise abrangente, acesse o detalhado Relatório de Pesquisa Pro, parte da cobertura da InvestingPro de mais de 1.400 principais ações americanas.

Em outras notícias recentes, a Micron Technology divulgou seus resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2025, que superaram as expectativas dos analistas. A empresa alcançou um lucro por ação (EPS) de US$ 1,56, superando os US$ 1,44 previstos, enquanto a receita atingiu US$ 8,05 bilhões, superando os US$ 7,91 bilhões antecipados. Esse forte desempenho foi impulsionado principalmente por um aumento significativo na receita de DRAM ano a ano, que registrou um aumento de 47%. Após o anúncio dos resultados, tanto o Citi quanto o Stifel mantiveram suas classificações de Compra para a Micron, com o Citi ajustando o preço-alvo da ação para US$ 120 e o Stifel mantendo um alvo de US$ 130. Os analistas do Citi observaram que, apesar das margens brutas mais baixas, eles antecipam uma melhoria nos preços de DRAM até o segundo trimestre de 2025, contribuindo para uma recuperação do mercado. O Stifel destacou a resiliência da Micron nos envios de bits NAND e a perspectiva positiva para envios de DRAM no próximo trimestre. A empresa também projetou receita recorde para o próximo trimestre, impulsionada pela demanda contínua em data centers e mercados de memória relacionados à IA. Esses desenvolvimentos ressaltam o posicionamento estratégico da Micron na competitiva indústria de semicondutores.

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