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Na terça-feira, a RBC Capital Markets manteve sua posição positiva em relação às ações da Constellation Brands (NYSE:STZ), conservando tanto a classificação de Outperform quanto o preço-alvo de 308,00$ para as ações da empresa.
A análise da firma destacou que as ações da STZ têm apresentado desempenho inferior devido a dados de scanner moderados e preocupações sobre possíveis mudanças políticas da administração Trump que está chegando, especificamente em relação a tarifas e imigração.
A RBC Capital Markets prevê que as ações da STZ permanecerão dentro de uma faixa limitada até que haja uma visão mais clara sobre os planos políticos da administração e as possíveis contramedidas da empresa. Apesar dos desafios atuais do mercado, as verificações de canal da firma sugerem uma taxa de esgotamento de aproximadamente 3,5% para o trimestre, que está ligeiramente abaixo do consenso.
A análise da RBC Capital Markets reconhece a força do segmento de cerveja da Constellation Brands, mas também reconhece que a fraqueza geral na categoria de bens de consumo embalados (CPG) está impactando o crescimento.
A firma reitera sua confiança nos fundamentos do negócio da STZ, especialmente dentro da divisão de cerveja, citando fatores como ganhos de participação de mercado, inovação, conquistas de distribuição e vantagens demográficas.
Olhando para o futuro, a RBC Capital Markets espera que a Constellation Brands alcance uma taxa de crescimento anual composta de 7-9% na receita de topo de linha de cerveja nos próximos três anos, com crescimento de volume de médio dígito e uma estratégia de precificação normalizada.
No entanto, a firma observa que o foco de curto prazo nos fundamentos da cerveja é ofuscado pela incerteza em torno das políticas da nova administração e seu potencial efeito sobre a receita e as margens de lucro da empresa.
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