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Na quinta-feira, a Evercore ISI reiterou sua classificação Outperform para as ações da Salesforce.com (NYSE:CRM), mantendo o preço-alvo de US$420,00 para a gigante de software avaliada em US$294 bilhões. A Salesforce.com reportou resultados do quarto trimestre alinhados com as expectativas de receita e superando as estimativas de lucro por ação (EPS). De acordo com a InvestingPro, a empresa mantém impressionantes margens brutas de 77% e alcançou uma pontuação Piotroski perfeita de 9, indicando forte saúde financeira. O EPS da empresa de US$2,78 superou tanto a projeção dos analistas quanto a do mercado de US$2,61. O crescimento das Obrigações de Desempenho Remanescentes Calculadas (CRPO) também superou as expectativas, considerando um impacto cambial adverso de aproximadamente US$200 milhões.
As renovações antecipadas da Salesforce contribuíram para o desempenho superior do CRPO em moeda constante. A empresa expressou satisfação com os níveis de atividade comercial, destacando especialmente sinais de estabilização no mercado americano. Embora a orientação para o primeiro trimestre sugira um crescimento ano a ano de aproximadamente 6-7% (ou ~7% em moeda constante), ligeiramente abaixo das expectativas, a perspectiva de receita de assinatura para o ano completo foi estabelecida em 9% em moeda constante. Isso indica uma previsão de demanda mais estável e potencial para aceleração da receita no segundo trimestre e segunda metade do ano fiscal, com uma taxa de saída de 10% ainda alcançável.
A empresa prevê que as margens operacionais melhorem ao longo do ano, impulsionadas por eficiências da implementação do Agentforce. A Salesforce fechou 5.000 acordos Agentforce, incluindo 3.000 contratos pagos, o que pode ter um ’efeito halo’ positivo no resto da plataforma e apoiar o crescimento da receita de assinaturas. Com receita crescendo 9,5% nos últimos doze meses e analistas prevendo crescimento contínuo, o Relatório de Pesquisa abrangente da InvestingPro oferece insights detalhados sobre a trajetória de crescimento e métricas de saúde financeira da empresa.
Apesar da orientação conservadora para o primeiro trimestre, a Evercore ISI vê a avaliação como atraente, especialmente porque a receita deve aumentar após o primeiro trimestre. A firma sugere que a avaliação atual das ações, aproximadamente 18,5 vezes o valor da empresa em relação ao fluxo de caixa livre do CY26, apresenta uma oportunidade de compra considerando o crescimento esperado da receita, expansão de margem e momentum crescente do Agentforce ao longo do ano fiscal.
Em outras notícias recentes, a Salesforce.com reportou seus resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 com um lucro por ação não-GAAP de US$2,78, superando a estimativa consensual de US$2,61. No entanto, a receita da empresa de US$9,99 bilhões ficou abaixo dos US$10,04 bilhões esperados. Apesar desses resultados mistos, as obrigações de desempenho remanescentes da Salesforce totalizaram US$63,4 bilhões, superando o consenso de US$62,0 bilhões e mostrando um aumento de 11% ano a ano. Analistas do Goldman Sachs mantêm classificação de Compra com meta de US$400, expressando confiança na trajetória de crescimento da Salesforce e seu potencial no setor de IA.
A JMP Securities ajustou seu preço-alvo para a Salesforce para US$430 de US$450, mantendo a classificação Market Outperform, após a divulgação dos resultados. A Stifel também revisou sua meta para US$375 de US$425, citando a forte posição da Salesforce em IA Agêntica e seu potencial para sustentar o crescimento. A RBC Capital manteve o preço-alvo de US$420, observando tendências positivas de demanda e potencial para melhoria de margem. Enquanto isso, a Loop Capital reduziu sua meta para US$300, focando no potencial futuro da Salesforce com a plataforma Agentforce, embora observe que contribuições substanciais para os lucros são esperadas no ano fiscal de 2027. Esses desenvolvimentos destacam o foco estratégico contínuo da Salesforce em IA e soluções em nuvem como principais impulsionadores do crescimento futuro.
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