Scotiabank reduz preço-alvo das ações da Mosaic para $31

Na segunda-feira, o analista Ben Isaacson, do Scotiabank, ajustou o preço-alvo das ações da Mosaic (NYSE:MOS) para $31,00, uma redução em relação aos $34,00 anteriores, mantendo a classificação Sector Outperform. A ação atualmente é negociada a $23,92, próxima à sua mínima de 52 semanas de $23,05, segundo dados do InvestingPro. Isaacson apresentou uma visão geral dos fatores que influenciam sua tese de investimento, observando que, embora existam aspectos positivos relacionados ao mercado, fatores negativos específicos da empresa prejudicaram o desempenho da Mosaic. O analista destacou que as ações atingiram mínimas não vistas desde a pandemia de COVID-19, há quase cinco anos, indicando insatisfação dos investidores.

Isaacson enfatizou que, para melhorar sua posição, a Mosaic precisa alcançar avanços significativos em duas áreas principais. Primeiro, a empresa deve aprimorar o desempenho de seu portfólio, o que pode envolver o aumento da confiabilidade da produção de Fósforo e Potássio (P+K) ou o refinamento do portfólio através da venda de ativos não essenciais ou com baixo desempenho. Segundo, a Mosaic precisa melhorar sua conversão de Fluxo de Caixa Livre (FCF) a partir do EBITDA, focando em gastos de capital mais criteriosos. Dados do InvestingPro mostram que a empresa gerou $2,2 bilhões em EBITDA nos últimos doze meses, com a administração ativamente recomprando ações apesar dos desafios.

O analista transmitiu feedback direto dos investidores na última sexta-feira, que expressaram a necessidade de a Mosaic demonstrar essas melhorias. Sem tais mudanças, as expectativas são de que a empresa continue com desempenho inferior. Apesar dos recentes contratempos, Isaacson ainda acredita que o portfólio da Mosaic apresenta o melhor potencial de valorização em comparação com seus pares do setor. Ele reconheceu que essa perspectiva otimista foi anteriormente expressa quando a ação estava em $28, e agora, mesmo com a ação em $24, o sentimento permanece. A análise de Valor Justo do InvestingPro sugere que a ação está atualmente subvalorizada, com três analistas recentemente revisando suas estimativas de lucros para cima.

Em outras notícias recentes, os resultados financeiros do quarto trimestre de 2024 da Mosaic mostraram uma queda no desempenho, com lucro por ação (LPA) de $0,45, abaixo dos $0,61 esperados. A receita também ficou aquém das expectativas, totalizando $2,82 bilhões em comparação com os $2,92 bilhões previstos. O EBITDA ajustado da empresa foi de $594 milhões, ligeiramente acima de algumas estimativas, mas ainda refletindo uma queda de 8% em relação ao ano anterior. Esses resultados foram afetados por interrupções na produção de fosfato devido a furacões na Flórida. Apesar dos contratempos, a Mosaic mantém uma perspectiva positiva para 2025, apoiada por fundamentos agrícolas sólidos e expansões planejadas de capacidade.

As opiniões dos analistas sobre a Mosaic têm variado, com o Mizuho mantendo uma classificação neutra enquanto reduz o preço-alvo para $28, citando preocupações sobre o crescimento dos lucros e a sustentabilidade dos preços dos fertilizantes. Em contraste, o JPMorgan elevou a classificação da Mosaic para Overweight, aumentando o preço-alvo para $29, impulsionado por expectativas de preços mais altos de fertilizantes e volumes de vendas melhorados. A firma projeta que o EBITDA da Mosaic possa subir para $2,4 bilhões em 2025, superando as estimativas do consenso. Esses desenvolvimentos refletem diferentes perspectivas sobre o potencial da empresa em meio aos desafios recentes e oportunidades futuras.

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