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Investing.com — A Stephens, empresa de serviços financeiros, revisou na quarta-feira seu preço-alvo para as ações da German American Bancorp Inc. (NASDAQ: GABC), reduzindo-o para US$ 46 dos anteriores US$ 48, enquanto mantém a recomendação acima da média para o papel. O ajuste ocorre após a German American concluir a aquisição da Heartland BancCorp no primeiro trimestre de 2025, que aumentou os ativos do banco para US$ 8,4 bilhões. O banco, atualmente avaliado em US$ 1,4 bilhão em capitalização de mercado, parece subvalorizado segundo análise da InvestingPro, com as ações negociadas a 15,1 vezes o lucro.
A conversão dos sistemas para a recém-adquirida Heartland BancCorp foi concluída com sucesso no início do segundo trimestre de 2025. Analistas da Stephens esperam que a maior parte das economias de custos da aquisição se materialize até o terceiro trimestre de 2025. A margem líquida de juros do banco registrou um aumento trimestral de 22 pontos-base, atingindo 3,72%, atribuído a movimentos favoráveis nos rendimentos de ativos e custos de financiamento. Dados da InvestingPro mostram que o banco manteve crescimento constante, com receita aumentando 4,7% nos últimos doze meses.
Apesar dos possíveis desafios de curto prazo para o setor de gestão de patrimônio devido às condições de mercado, a Stephens prevê que a German American Bancorp se beneficiará da venda cruzada para clientes existentes da Heartland e da contratação estratégica de consultores adicionais nos mercados de Ohio. Espera-se que essas medidas contribuam para o crescimento sustentável de longo prazo do banco. O compromisso do banco com os retornos aos acionistas é evidente em seus 33 anos consecutivos de pagamentos de dividendos, com um rendimento atual de dividendos de 3,1%.
A firma também destacou a robusta posição de capital da German American Bancorp, com um índice de capital Common Equity Tier 1 (CET1) de 12,7%, e um forte perfil de crédito, com baixas líquidas (NCOs) de apenas 4 pontos-base. O retorno sobre ativos (ROA) projetado do banco para 2026 está em aproximadamente 160 pontos-base, considerado líder entre seus pares.
Diante desses fatores, a Stephens manteve sua classificação acima da média para as ações da German American Bancorp. A avaliação atual das ações é de aproximadamente 10 vezes o lucro por ação estimado pela Stephens para 2026. O preço-alvo revisado de US$ 46 reflete uma tendência mais ampla de queda nas avaliações bancárias.
Em outras notícias recentes, a German American Bancorp anunciou a implementação de seu Plano de Incentivo à Gestão de 2025. Este plano inclui potenciais prêmios de incentivo de curto e longo prazo para executivos, baseados no desempenho corporativo e contribuições individuais. Os incentivos estão condicionados ao lucro líquido consolidado da empresa atingir ou exceder um valor "gatilho" definido para 2025. Incentivos de curto prazo dependem de metas de desempenho vinculadas ao lucro por ação e outras métricas financeiras, enquanto incentivos de longo prazo são baseados em metas financeiras ao longo de um período de três anos. Adicionalmente, a empresa realizou sua assembleia anual de acionistas, onde quatro diretores foram reeleitos e o pacote de remuneração executiva foi aprovado. Os acionistas também concordaram em nomear a Crowe LLP como auditora independente para o ano fiscal de 2025. Esses desenvolvimentos refletem os esforços contínuos da German American Bancorp para alinhar a remuneração executiva com as metas de desempenho corporativo e individual.
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