TD Cowen rebaixa ações da Valero Energy para Hold devido a preocupações de avaliação

Investing.com - O TD Cowen rebaixou a Valero Energy (NYSE:VLO) de Compra para Manutenção (Hold) na terça-feira, enquanto elevou seu preço-alvo para US$ 140,00, de US$ 118,00. A gigante do setor energético, atualmente avaliada em US$ 45,8 bilhões, tem visto suas ações negociadas próximas às máximas históricas com um índice P/L de 50,2x, que os dados do InvestingPro indicam ser notavelmente alto para o setor.

A empresa de pesquisa observou que as ações de refino subiram 19% no acumulado do ano, com a Valero apresentando um desempenho ainda mais forte. De acordo com dados do InvestingPro, as ações da Valero ganharam 21,3% no acumulado do ano após atingirem máximas históricas no início do ano, com alvos de analistas variando de US$ 118 a US$ 186.

O TD Cowen destacou que a Valero é a segunda empresa com melhor desempenho em seu grupo de pares desde 2022, subindo 90%. A empresa acredita que as ações agora estão precificando aproximadamente US$ 7,30/bbl de EBITDA/bbl, o que representaria o segundo maior lucro registrado, excluindo as altas de 2022-2023 impulsionadas pela guerra entre Rússia e Ucrânia.

O rebaixamento reflete a visão do TD Cowen de que as ações da Valero poderiam enfrentar "estabilização para baixa", dado o otimismo já refletido no preço das ações e o limitado potencial de crescimento dos lucros subjacentes.

O TD Cowen avalia a Valero com base no valor presente líquido do fluxo de caixa livre, considerando 2026 como um ano de fluxo de caixa livre de meio ciclo, reconhecendo que o programa de recompra de ações da Valero poderia melhorar o fluxo de caixa livre por ação ao longo do tempo.

Em outras notícias recentes, a Valero Energy declarou um dividendo trimestral em dinheiro de US$ 1,13 por ação, pagável aos acionistas em 2 de setembro de 2025. A Wolfe Research recentemente rebaixou a Valero Energy de Desempenho Superior para Desempenho em Linha com os Pares, citando preocupações de avaliação após um forte desempenho este ano. Enquanto isso, o Wells Fargo elevou seu preço-alvo para a Valero Energy para US$ 168, mantendo uma classificação acima da média devido a volumes e margens de refino melhorados. O UBS também aumentou seu preço-alvo para US$ 164, destacando o desempenho positivo de refino e projetando melhor utilização nos próximos trimestres. A Evercore ISI iniciou a cobertura da Valero Energy com uma classificação Em Linha e um preço-alvo de US$ 135, observando os pontos fortes operacionais da empresa e seu posicionamento competitivo. Apesar das preocupações sobre a demanda de combustível a longo prazo, a Evercore sugere que esses temores podem estar superestimados. A análise da empresa aponta para a forte posição de mercado da Valero e potencial para retornos estáveis. Esses desenvolvimentos fornecem aos investidores uma variedade de perspectivas sobre as perspectivas financeiras e o posicionamento de mercado da Valero.

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