Na quarta-feira, a TD Cowen ajustou sua perspectiva para a Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ: ASO), reduzindo a meta de preço das ações de 56,00$ para 54,00$, mantendo a classificação de Hold. A firma apontou a necessidade de melhoria nas vendas comparáveis (SSS) como um fator-chave para atingir as estimativas de consenso futuras.
O analista da TD Cowen destacou que, sem um aumento nas SSS, as projeções para os anos fiscais de 2025 e 2026 podem ser excessivamente otimistas. Essa perspectiva leva em consideração o potencial aumento nas despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) devido ao investimento da empresa na expansão do número de lojas, apesar de um plano para menos aberturas de novas unidades.
A firma reconheceu o desempenho consistente da Academy Sports & Outdoors na gestão das margens brutas. Além disso, o analista observou que as iniciativas da empresa para renovar seu sortimento de produtos poderiam impulsionar as vendas comparáveis à medida que o varejista se aproxima das temporadas de primavera e verão.
Ao explicar a lógica por trás da meta de preço revisada, o analista citou métricas de avaliação, estabelecendo a nova meta em 8 vezes o lucro por ação (EPS) estimado para o ano fiscal de 2025 e 9 vezes o fluxo de caixa livre (FCF) projetado.
A meta de preço atualizada de 54,00$ reflete uma postura cautelosa, mas atenta da TD Cowen, sugerindo que, embora existam aspectos positivos na estratégia da Academy Sports & Outdoors, a empresa enfrenta desafios que podem impactar seu desempenho financeiro nos próximos anos.
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