TD Cowen reduz preço-alvo das ações da ON Semiconductor para US$ 55

Investing.com - O TD Cowen reduziu seu preço-alvo para a ON Semiconductor (NASDAQ:ON) de US$ 68,00 para US$ 55,00, mantendo a recomendação de Compra para as ações. O papel, que caiu quase 18% na última semana, atualmente é negociado com um índice P/L de 43,25, de acordo com dados do InvestingPro.

A firma citou desafios específicos da empresa, apesar da ON Semiconductor ter apresentado resultados ligeiramente acima das expectativas, mas abaixo do que o mercado esperava. O TD Cowen destacou preocupações sobre saídas adicionais de negócios planejadas para 2026 e margens brutas estagnadas, que segundo dados do InvestingPro atualmente estão em 37,89%. A empresa mantém uma saúde financeira forte com um índice de liquidez corrente de 5,02, indicando robusta liquidez.

Embora a demanda tenha se estabilizado, o que representa uma melhora, a firma de pesquisa observou que a ON Semiconductor parecia "comparativamente menos otimista" que seus concorrentes, sugerindo que uma recuperação não é iminente no setor de semicondutores.

O TD Cowen identificou a divulgação de receitas não recorrentes em 2026, representando aproximadamente 5% do negócio total atual da empresa, como uma preocupação significativa. A modesta expansão dos segmentos de negócios de commodities menos enfatizados também foi mencionada como um potencial problema para os investidores.

A firma reconheceu que as baixas expectativas da ON Semiconductor para as estimativas e seu compromisso com a recompra de ações em 100% do fluxo de caixa livre poderiam fornecer algum suporte para as ações, embora tenha enfatizado que a confiança "precisa ser reconstruída" com os investidores. A estratégia agressiva de recompra de ações da empresa é apoiada por seu saudável rendimento de fluxo de caixa livre de 7% e níveis moderados de dívida, conforme revelado pelos dados do InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a ON Semiconductor reportou receita de US$ 1,47 bilhão no segundo trimestre, marcando um aumento de 1,6% em relação ao trimestre anterior, mas uma queda de 15,4% em comparação ao ano anterior. Esta receita superou a estimativa da Stifel de US$ 1,45 bilhão em 1,3%. Apesar do resultado positivo na receita, analistas expressaram preocupações sobre as perspectivas de recuperação da empresa. O BofA Securities rebaixou a ON Semiconductor de Compra para Neutra, citando fracas perspectivas de recuperação e desafios nos mercados automotivos dos EUA e da Europa. O UBS também manteve uma classificação Neutra enquanto reduzia seu preço-alvo para US$ 50, apontando para desafios de receita e margem esperados em 2026. Em uma nota mais positiva, a Needham elevou seu preço-alvo para US$ 58, destacando resultados sólidos e orientação que superou as expectativas. Enquanto isso, a Mizuho ajustou seu preço-alvo para US$ 68 devido a preocupações com margens fracas, embora tenha mantido uma classificação de Superar. A Stifel reiterou uma recomendação de Manter com um preço-alvo de US$ 50, observando "sinais contínuos de estabilização inicial."

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