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Na quinta-feira, o Telsey Advisory Group ajustou seu preço-alvo para as ações da Steven Madden (NASDAQ:SHOO), reduzindo-o para $38 dos anteriores $44, mantendo a classificação Market Perform. O ajuste ocorre após a queda de quase 20% das ações nos últimos seis meses, segundo dados do InvestingPro. A análise da Telsey destacou um desempenho misto para o varejista de calçados e acessórios no ano fiscal de 2024 (AF24), observando que o aumento das promoções e maior dependência de produtos de marca própria pressionaram as margens brutas para 41,04%, apesar das vendas mais fortes e melhor gestão de despesas.
A firma voltou sua atenção para as perspectivas do ano fiscal de 2025 (AF25), especialmente considerando as expectativas moderadas do consenso antes da divulgação dos resultados da empresa. A Steven Madden mantém uma posição financeira sólida com mais caixa do que dívida e um índice de liquidez corrente saudável de 2,16x, conforme revelado pela análise do InvestingPro. A orientação de receita da empresa para o AF25 ficou notavelmente acima das estimativas anteriores do consenso, principalmente devido à inclusão da próxima aquisição da Kurt Geiger. No entanto, excluindo esta aquisição, que deve ser finalizada no segundo trimestre de 2025, o crescimento da receita ano a ano está projetado para baixo dígito único, ligeiramente abaixo do consenso anterior de um aumento de 3,7%.
Apesar da esperada acréscimo de $0,10 no lucro por ação (LPA) com o negócio da Kurt Geiger, a previsão de LPA da Steven Madden para o AF25 ficou abaixo das estimativas do consenso. A queda esperada de 14%-18% no LPA deve-se principalmente à possível reimplementação de tarifas comerciais sobre importações americanas pela nova administração. A Telsey também reconheceu o progresso da Steven Madden nos mercados internacionais, vestuário e acessórios, segmentos direto ao consumidor (DTC) e a recuperação de seu negócio atacadista nos EUA no último ano.
No entanto, a firma expressou preocupação com as perspectivas de lucratividade da empresa em meio a um ambiente macroeconômico desafiador e incerto. Como resultado, a Telsey manteve sua classificação Market Perform e estabeleceu o novo preço-alvo baseado em um múltiplo de 14,3 vezes sua estimativa de LPA para dois anos à frente de $2,65, alinhando-se com o múltiplo recente de negociação das ações de 14,4 vezes. De acordo com a análise do InvestingPro, as ações parecem subvalorizadas nos níveis atuais, com ProTips adicionais e métricas abrangentes de avaliação disponíveis para assinantes através do Relatório de Pesquisa Pro detalhado da plataforma.
Em outras notícias recentes, a Steven Madden Ltd reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, que superaram as expectativas dos analistas com um lucro por ação (LPA) de $0,55, ligeiramente acima da previsão de $0,54. A receita da empresa também superou as projeções, atingindo $582,3 milhões em comparação com os $550,64 milhões esperados. Apesar desses resultados positivos, o analista da Jefferies, Corey Tarlowe, revisou o preço-alvo das ações da Steven Madden, reduzindo-o para $36,00 de $46,00, mantendo a classificação Hold devido a preocupações com pressão na margem bruta e exposição a tarifas. A aquisição da Kurt Geiger, varejista britânica de calçados e acessórios, deve melhorar o lucro por ação da Steven Madden, contribuindo para aumentos percentuais de dois dígitos nas vendas futuras. No entanto, excluindo o impacto da aquisição, o crescimento das vendas está projetado para ficar na faixa de baixo dígito único. A orientação de lucro por ação para o ano inteiro da Steven Madden ficou significativamente abaixo das expectativas de Wall Street, refletindo desafios como tarifas. A empresa prevê um aumento de 17-19% na receita para 2025, com LPA diluído esperado entre $2,30 e $2,40, enquanto os analistas continuam monitorando os movimentos estratégicos da empresa e o ambiente mais amplo do varejo.
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