Truist Securities inicia cobertura da Ambac Financial com recomendação de compra

Investing.com - A Truist Securities iniciou a cobertura da Ambac Financial (NYSE:AMBC) com recomendação de compra e preço-alvo de US$ 10,00 na terça-feira. A ação, atualmente negociada a US$ 7,09, tem apresentado volatilidade significativa, com dados do InvestingPro mostrando uma queda de 38% nos últimos seis meses.

A firma destacou a Beat, subsidiária incubadora da Ambac, como um vetor de crescimento atraente por sua capacidade de formar parcerias com subscritores empreendedores e estabelecer novas MGAs de propriedade majoritária da AMBC. Isso contribuiu para que o crescimento orgânico em toda a empresa atingisse os dois dígitos altos no 1º tri de 2025. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa demonstrou forte crescimento de receita de 125% nos últimos doze meses, embora manter a lucratividade continue sendo um desafio.

A Truist Securities observou que o sólido balanço da Ambac, com aproximadamente US$ 180 milhões em caixa na holding e sem posições de dívida, posiciona a empresa para oportunidades de fusões e aquisições no setor de distribuição de seguros P&C. Com potencial alavancagem, a administração poderia ter entre US$ 250-300 milhões de capital para investir.

A firma identificou oportunidades adicionais de lucro através da capacidade da Ambac de aumentar sua participação em parcerias de distribuição de seguros. Atualmente, 40% do EBITDA da Cirrata é alocado para parceiros, mas a Truist espera que a Ambac aumente a propriedade para aproximadamente 80% até 2027.

A Truist Securities projeta que o LPA em caixa da Ambac alcance US$ 0,50 em 2026 e US$ 0,70 em 2027, com o segmento de Distribuição de Seguros gerando crescimento orgânico de 10% no próximo ano, além de outros dez pontos percentuais de fusões e aquisições. A firma considera a avaliação atraente a 14x os lucros e 13x o EBITDA, com o alvo de US$ 10 representando 13x o EBITDA projetado para 2027.

Em outras notícias recentes, o Grupo Ambac Financial reportou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, revelando um prejuízo líquido de US$ 16 milhões de operações contínuas, o que se traduz em uma perda de US$ 0,58 por ação. Apesar disso, a receita da empresa superou as expectativas, atingindo US$ 41 milhões contra uma previsão de US$ 36 milhões. No entanto, o lucro por ação de -US$ 0,13 ficou abaixo da previsão de consenso de uma perda de US$ 0,07. A receita da Ambac viu um aumento de 27% ano a ano, impulsionado em grande parte por um aumento de 129% na receita da Dorado. Em outro desenvolvimento, a Ambac estendeu o prazo para a venda de seus negócios legados de garantia financeira para a Oaktree Capital Management até 31.12.2025. A transação de US$ 420 milhões ainda aguarda aprovação regulatória final do Escritório do Comissário de Seguros de Wisconsin. Tanto a Ambac quanto a Oaktree expressaram seu compromisso em concluir o negócio. Além disso, a Ambac concordou com certas modificações no acordo de venda, incluindo um direito de conversão para o warrant de compra de ações ordinárias da Ambac que a Oaktree receberá no fechamento.

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