Na segunda-feira, analistas da UBS elevaram as ações da Capital One Financial (NYSE:COF), mudando a classificação de Neutra para Compra. Junto com a elevação, o preço-alvo foi significativamente aumentado para 235$ dos anteriores 168$.
O otimismo em torno da ação decorre do potencial da Capital One de se transformar de uma empresa "boa" para "excelente", conforme descrito pela UBS.
A análise da UBS destaca a posição única da Capital One no setor bancário, onde está prestes a se tornar uma plataforma de pagamentos verticalmente integrada e uma potência em cartões. Ao alavancar as redes de crédito e débito da Discover Financial Services (NYSE: DFS), espera-se que a Capital One gere receita sem incorrer em risco de balanço ou de crédito. Prevê-se também que essa estratégia reduza o custo natural de financiamento da empresa, levando a sinergias que superam as fusões bancárias típicas.
O preço atual das ações, em torno de 180$, não é considerado como refletindo o valor do acordo iminente. A UBS sugere que o mercado não precificou totalmente a fusão devido às incertezas quanto ao seu fechamento. No entanto, a UBS acredita que mudanças recentes na administração aumentaram a probabilidade de conclusão do acordo, com uma meta estabelecida para o segundo trimestre de 2025.
A UBS também argumenta que a fusão poderia aumentar a concorrência no setor financeiro, permitindo que a Capital One compita mais efetivamente com gigantes de cartões de crédito como Visa (NYSE: V) e MasterCard (NYSE: MA), bem como com gigantes bancários como JPMorgan Chase (NYSE: JPM), Bank of America (NYSE: BAC) e Wells Fargo (NYSE: WFC).
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