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Na quinta-feira, o analista do UBS elevou a classificação das ações da LG Display Co Ltd. (034220:KS) (NYSE: LPL) de Venda para Neutro, ao mesmo tempo que reduziu ligeiramente o preço-alvo para 10.000,00 KRW dos anteriores 10.200,00 KRW.
O ajuste ocorre após observar um declínio significativo no preço das ações da empresa nos últimos seis meses, com dados do InvestingPro mostrando uma queda de 33,75% e as ações sendo negociadas perto de sua mínima de 52 semanas de $3,05. O declínio é atribuído a preocupações sobre a diminuição da demanda por iPhones e potenciais quedas na demanda por TVs e equipamentos de TI.
O analista observou que as ações da LG Display agora estão sendo negociadas a 0,65 vezes seu valor contábil dos próximos doze meses (NTM), sugerindo que a tese de investimento inicial foi amplamente concretizada. A análise do InvestingPro revela métricas financeiras preocupantes, incluindo um índice de liquidez corrente fraco de 0,65 e uma carga de dívida significativa, embora a receita tenha crescido 23,27% nos últimos doze meses.
Olhando para 2025, o analista vê uma situação mais equilibrada para a empresa. O analista prevê que a LG Display poderia expandir sua participação no mercado de OLED móvel para aproximadamente 35%, acima dos cerca de 30% em 2024, com seu maior cliente, aumentando assim as receitas de displays OLED RGB em 11% ano a ano.
O analista destacou o potencial da LG Display de se beneficiar da série iPhone 17 esperada para o final deste ano, que provavelmente fará a transição para uma linha completa de displays LTPO. Essa mudança poderia levar a ganhos de participação de mercado para fornecedores de LTPO estabelecidos como LG Display e Samsung Display Co (SDC) sobre concorrentes como BOE Technology Group Co.
Além disso, Lee apontou que, à medida que as despesas de depreciação e amortização para a capacidade E6-1/2 RGB OLED diminuem após 2024, a LG Display poderia ver uma estrutura de custos melhorada. No entanto, ele também alertou que o principal risco daqui para frente é a crescente pressão sobre os fabricantes de equipamentos originais (OEMs) para gerenciar os custos da lista de materiais (BOM), o que pode levar a pressão adicional sobre os preços médios de venda (ASPs).
Em outras notícias recentes, a LG Display Co., Ltd. experimentou vários desenvolvimentos significativos. Apesar de um prejuízo operacional de 81 bilhões de won no terceiro trimestre de 2024, atribuído em grande parte às fraquezas na demanda de OLED para TI e a uma despesa única superior a 100 bilhões de won para aposentadorias voluntárias, a empresa relatou um aumento de receita de 2% em relação ao trimestre anterior.
Este crescimento, marcando um aumento substancial de 43% ano a ano, foi impulsionado principalmente por remessas de painéis pequenos, como displays para smartphones.
O Citi respondeu a esses desenvolvimentos rebaixando a classificação das ações da LG Display de Compra para Venda e reduzindo significativamente seu preço-alvo para as ações da empresa. A posição revisada da firma reflete preocupações sobre a capacidade da LG Display de navegar em um cenário cada vez mais competitivo, especialmente com rivais como BOE e Samsung na disputa.
Apesar desses desafios, a LG Display permanece otimista sobre seu futuro. A empresa prevê crescimento nas remessas de painéis para TVs e notebooks e um aumento no preço médio de venda para o quarto trimestre.
Além disso, espera-se que a venda da fábrica de LCD TV de Guangzhou seja concluída até o final do primeiro trimestre de 2025, o que poderia potencialmente contribuir para melhorar o fluxo de caixa e a estabilidade financeira. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes para a LG Display.
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