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Investing.com — Na terça-feira, analistas do UBS iniciaram a cobertura da Comstock Resources (NYSE:CRK), atribuindo à ação uma classificação Neutra e estabelecendo um preço-alvo de US$ 19,00. Os analistas da firma destacaram que a Comstock Resources é uma empresa de exploração e produção de gás natural pura, com presença crescente na região oeste de Haynesville. A ação tem mostrado um impulso notável, entregando um retorno de 91,57% no último ano e um ganho substancial de 64,52% nos últimos seis meses.
Os analistas explicaram sua classificação, observando que a Comstock Resources está atualmente sendo negociada a 5,8 vezes seu valor empresarial projetado para 2026 em relação ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA), em comparação com seus pares, que são negociados a uma média de 5,2 vezes. Com uma capitalização de mercado atual de US$ 5,46 bilhões e EBITDA de US$ 626,78 milhões, a análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente supervalorizada em relação ao seu Valor Justo. Eles reconheceram que a avaliação da empresa já reflete uma perspectiva positiva de demanda a longo prazo, o potencial de crescimento de recursos e sua localização vantajosa próxima às instalações de exportação de gás natural liquefeito (GNL).
Apesar desses fatores positivos, os analistas do UBS expressaram cautela devido ao alto índice de alavancagem da Comstock Resources, que excede três vezes e é mais do que o dobro da média de seus pares. Essa preocupação é respaldada pelo índice de liquidez atual da empresa de 0,46, indicando potenciais desafios de liquidez. Eles sugeriram que esse nível de dívida poderia dificultar a capacidade da empresa de entregar retornos significativos aos acionistas até pelo menos 2027.
A iniciação de cobertura pelo UBS ocorre enquanto a Comstock Resources continua a desenvolver seus recursos de gás natural, com foco na área oeste de Haynesville. A proximidade da empresa com a infraestrutura de exportação de GNL é vista como uma vantagem estratégica, particularmente à medida que a demanda global por gás natural permanece robusta.
Em conclusão, embora reconheçam os pontos fortes da Comstock Resources, os analistas do UBS permanecem neutros em relação à ação devido à sua alta alavancagem e ao consequente atraso nos potenciais retornos aos acionistas. O preço-alvo estabelecido de US$ 19,00 reflete uma visão equilibrada da posição atual da empresa e suas perspectivas futuras dentro do setor de gás natural. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e o potencial de crescimento da CRK, incluindo ProTips adicionais e métricas de avaliação abrangentes, explore o detalhado Relatório de Pesquisa Pro disponível no InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Comstock Resources Inc . reportou um resultado significativamente acima das expectativas para o quarto trimestre de 2024, com lucro por ação atingindo US$ 0,16 contra uma previsão de US$ 0,01. A receita da empresa também superou as expectativas, chegando a US$ 366,5 milhões em comparação com os US$ 362,17 milhões antecipados. Apesar desses resultados positivos, a Fitch Ratings rebaixou o Rating de Inadimplência do Emissor de Longo Prazo da Comstock para ’B’ de ’B+’, citando desafios na geração de fluxo de caixa livre positivo consistente e no gerenciamento da alta alavancagem. O rebaixamento reflete o status da empresa como uma grande produtora na bacia de xisto de Haynesville, mas que luta com alavancagem elevada e fluxo de caixa livre negativo consistente. Analistas do Bank of America mantiveram uma perspectiva positiva sobre a Comstock, destacando os potenciais benefícios de longo prazo para empresas de exploração e produção alavancadas em gás em meio a uma potencial desaceleração na produção de petróleo. O foco estratégico da Comstock no play de Haynesville Ocidental contribuiu para seu posicionamento competitivo, com planos para perfurar 46 poços líquidos em 2025. A empresa visa reduzir a alavancagem para 1,5x até o final de 2026, enquanto continua a otimizar sua eficiência operacional.
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