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Investing.com - O UBS iniciou a cobertura das ações da Pandora A/S (CPH:PNDORA) (OTC:PANDY) com recomendação de venda e um preço-alvo de DKK 950,00.
O banco de investimento reconheceu a bem-sucedida recuperação da Pandora sob a liderança do CEO Alexander Lacik, que posicionou a empresa para criação de valor a longo prazo e aceleração do crescimento da receita.
Apesar de reconhecer os fundamentos estruturalmente atrativos do negócio da Pandora, o UBS expressou preocupação com a incerteza decorrente da normalização do impulso de vendas e a consequente pressão sobre as margens.
O UBS acredita que o mercado pode estar subestimando os riscos de queda nos volumes à medida que o mercado americano se modera, e pode estar sendo muito otimista em relação à alavancagem operacional do negócio de varejo da Pandora.
As estimativas da instituição estão 2%, 7% e 8% abaixo do consenso de EBIT para 2025, 2026 e 2027, respectivamente, com o UBS esperando que uma trajetória de desaceleração dos lucros represente riscos de desvalorização para as ações.
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