UBS mantém recomendação de compra para ações da AT&T com preço-alvo de US$ 30

Investing.com — Na quinta-feira, o analista da UBS, John Hodulik, reafirmou a recomendação de compra para as ações da AT&T (NYSE:T) com um preço-alvo consistente de US$ 30,00. O endosso de Hodulik segue o relatório de lucros do primeiro trimestre da AT&T, que indicou um aumento de 3,5% no EBITDA, incluindo um aumento de 4,4% quando incorporado um acordo com fornecedor. Esse crescimento foi atribuído a um aumento de 3,5% no setor de wireless, um aumento de 14% nas receitas de consumo e uma queda de 5% nos negócios em comparação com os números respectivos do trimestre anterior de 6%, 10% e -22%.

A análise de Hodulik sugere que a AT&T está no caminho certo para continuar seu crescimento de EBITDA e fluxo de caixa livre (FCF), impulsionado pela expansão de sua rede de fibra. A administração da AT&T prevê crescimento do EBITDA móvel no extremo superior da faixa de 3-4%, com crescimento de receita de consumo em dígitos altos a baixos dois dígitos e um declínio percentual de médio adolescente na receita de negócios. Essas projeções estão alinhadas com as estimativas da UBS, que preveem um crescimento total do EBITDA de 3,5% e mais de US$ 16 bilhões em FCF, excluindo DirectTV, com cerca de US$ 4 bilhões esperados no segundo trimestre.

O analista também destacou a posição defensiva da AT&T no mercado, observando que a empresa provavelmente experimentará um impacto direto mínimo das tarifas, já que custos mais altos de aparelhos poderiam ser repassados aos consumidores. Isso pode resultar em taxas de upgrade e rotatividade mais baixas ao longo do tempo, potencialmente aumentando os lucros. Além disso, caso a reforma tributária avance, a AT&T poderia se beneficiar significativamente dentro da área de cobertura da UBS.

Espera-se que a AT&T inicie seu programa de recompra de ações no segundo trimestre, mais cedo do que a estimativa inicial da UBS para o terceiro trimestre. A empresa reiterou sua orientação para recomprar US$ 10 bilhões de suas ações até o final de 2026, o que, combinado com um rendimento de dividendos de 4,1%, representa cerca de 5% de sua capitalização de mercado.

Em outras notícias recentes, a AT&T relatou seus resultados financeiros do primeiro trimestre de 2025, revelando receita de US$ 30,6 bilhões, que superou as expectativas dos analistas de US$ 30,39 bilhões. No entanto, o lucro por ação (LPA) ficou ligeiramente abaixo das previsões, em US$ 0,51 em comparação com os US$ 0,52 esperados. O JPMorgan respondeu a esses resultados aumentando o preço-alvo das ações da AT&T para US$ 31, mantendo uma classificação acima da média, citando fortes adições líquidas de telefones pós-pagos e robusto crescimento do EBITDA como fatores-chave. Da mesma forma, a Evercore ISI aumentou seu preço-alvo para a AT&T para US$ 27 de US$ 25, reconhecendo o aumento saudável da empresa em adições líquidas de wireless e banda larga. A Bernstein manteve uma classificação de Outperform com um preço-alvo de US$ 29, observando melhorias nos números de assinantes e agrupamento de serviços. O foco estratégico da AT&T na expansão de sua rede de fibra e no aproveitamento de sua posição no 5G foi enfatizado, com planos para alcançar 50 milhões de locais até 2029. Além disso, a AT&T anunciou um programa de recompra de ações de US$ 10 bilhões, refletindo confiança em sua estratégia de longo prazo, apesar de pequenas quedas nos lucros. A empresa mantém-se comprometida com sua orientação para o ano inteiro, esperando que o fluxo de caixa livre exceda US$ 16 bilhões.

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