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UBS rebaixa classificação das ações da Comstock Resources para Venda

Publicado 10.07.2025, 07:46
UBS rebaixa classificação das ações da Comstock Resources para Venda
CRK
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Investing.com - O UBS rebaixou a Comstock Resources (NYSE:CRK) de Neutro para Venda na quinta-feira, enquanto elevou seu preço-alvo para US$ 20,00, de US$ 19,00. De acordo com dados do InvestingPro, a ação atualmente é negociada a US$ 22,68, com um preocupante múltiplo EV/EBITDA de 13,3x.

O rebaixamento ocorre apesar das ações da Comstock estarem sendo negociadas aproximadamente 25% abaixo de seu pico, já que a ação permanece mais de 20% acima no acumulado do ano e comanda o que o UBS descreve como um "grande prêmio de avaliação". A análise do InvestingPro revela que a empresa entregou um impressionante retorno de 119% no último ano, embora atualmente pareça supervalorizada com base nos cálculos de Valor Justo.

O UBS estabeleceu seu preço-alvo de US$ 20 com base em um múltiplo de 6,25x, que acredita equilibrar adequadamente o potencial de recursos da Comstock na região oeste de Haynesville contra o baixo fluxo de caixa livre, ausência de retorno de capital e níveis mais altos de dívida.

A empresa identificou potenciais riscos de queda nos preços do gás natural, citando um balanço superabastecido de aproximadamente 0,5 Bcfpd que cria risco elevado devido à posição de alavancagem da Comstock e baixa geração de fluxo de caixa livre.

O UBS também destacou o risco de execução específico da Comstock, observando que a região oeste de Haynesville, que representa o principal motor de crescimento da empresa, permanece nos estágios iniciais de seu ciclo de desenvolvimento.

Em outras notícias recentes, a Comstock Resources relatou forte desempenho financeiro para o primeiro trimestre de 2025, superando as previsões de lucros e receitas. A empresa alcançou um lucro por ação (LPA) de US$ 0,18, excedendo os US$ 0,14 esperados, e registrou receita de US$ 512,8 milhões, bem acima dos US$ 417,96 milhões previstos. A Wolfe Research elevou a classificação das ações da Comstock de Peerperform para Outperform, com um novo preço-alvo de US$ 34,00, citando as aquisições estratégicas de terras da empresa e expansão de recursos na região oeste de Haynesville. Enquanto isso, o Mizuho manteve sua classificação Neutra para a Comstock, mas elevou seu preço-alvo para US$ 27,00, antecipando um modesto resultado abaixo das expectativas para o segundo trimestre de 2025.

O recente sucesso de exploração da Comstock na área oeste de Haynesville foi destacado pela Wolfe Research, que observou os esforços da empresa para provar a viabilidade comercial de alvos mais profundos. As vendas de petróleo e gás da empresa aumentaram 21% em relação ao ano anterior, e ela gerou US$ 239 milhões em fluxo de caixa operacional. Apesar de uma diminuição de 17% na produção em comparação com o ano anterior, a Comstock manteve forte saúde financeira. A empresa planeja continuar suas atividades de perfuração no oeste de Haynesville, com 20 poços programados para perfuração e 15 poços para serem colocados em produção este ano. Além disso, a Comstock está focada no desenvolvimento de seus ativos de midstream para apoiar a crescente produção na área.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.

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