Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
O UBS reduziu seu preço-alvo para a Vail Resorts (Nova York:MTN) de US$ 185,00 para US$ 169,00 na quarta-feira, mantendo a classificação Neutra para as ações da operadora de estações de esqui. Atualmente negociada a US$ 155,94, os dados do InvestingPro mostram que a ação está ligeiramente subvalorizada, com 6 analistas recentemente revisando suas estimativas de lucros para baixo.
A firma citou preocupações sobre o crescimento negativo de unidades de passes para a temporada de esqui 2025-26, sugerindo que o aumento de preço anunciado de 7% da Vail pode se traduzir em apenas 2-3% de aumento líquido de preços devido a problemas de mix do passe Epic. O UBS estima que a visitação subjacente em mesmas lojas diminuiu 2-3% para a Vail este ano, apesar do que caracterizou como condições de neve decentes durante toda a temporada. Isso está alinhado com o modesto crescimento de receita da empresa de 2,38% nos últimos doze meses, de acordo com os dados do InvestingPro.
O UBS agora espera um EBITDA estável para o ano fiscal de 2026, abaixo de sua previsão anterior de crescimento de 5%, com potencial risco de queda se a Vail aumentar os gastos com marketing para atrair esquiadores "menos comprometidos". A empresa identificou o marketing como uma alavanca fundamental em sua estratégia futura.
As pressões de custos trabalhistas permanecem um obstáculo estrutural de médio prazo para a Vail, segundo o UBS, que acredita que a estratégia da empresa poderia exercer mais pressão sobre as margens. A firma de pesquisa observou que a Vail atribuiu resultados mais fracos do que o esperado em parte a "esforços de marketing menos que ideais".
Para o próximo ano fiscal, o UBS projeta visitação estável com preços médios aumentando em baixos dígitos, enquanto o crescimento de custos subjacente de 3% será parcialmente compensado pela ausência de US$ 9 milhões em custos de transição de CEO e US$ 15 milhões em despesas únicas que afetaram o ano atual. Apesar desses desafios, a empresa mantém um saudável rendimento de dividendos de 5,67% e uma pontuação geral BOA de saúde financeira, conforme relatado pelo InvestingPro, que oferece análise abrangente de mais de 1.400 ações através de seus Relatórios de Pesquisa Pro.
Em outras notícias recentes, a Vail Resorts reportou seus lucros para o segundo trimestre de 2025, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação de US$ 10,54, em comparação com os US$ 10,17 previstos. No entanto, a empresa não atingiu sua previsão de receita, registrando US$ 1,3 bilhão contra os US$ 1,31 bilhão esperados. Apesar da queda na receita, a Mizuho Securities manteve sua classificação de Desempenho Superior para a Vail Resorts, aumentando ligeiramente o preço-alvo da ação de US$ 215,00 para US$ 216,00. Os analistas observaram que os resultados trimestrais da empresa estavam amplamente alinhados com as expectativas, com o EBITDA do Resort chegando a US$ 647,7 milhões, ligeiramente acima da estimativa da Mizuho, mas um pouco abaixo da previsão do mercado.
A Vail Resorts experimentou uma diminuição de 3,7% nas visitas de esquiadores em relação ao ano anterior, o que foi menor do que o declínio antecipado de 4,4%. Apesar de desafios como uma diminuição nas unidades de passes antes da temporada de 2025 e problemas em Park City, a empresa conseguiu aumentar seu EBITDA em aproximadamente 6%, após vários ajustes. Esses ajustes incluíram custos relacionados à transição de CEO, despesas de transformação e impactos de câmbio. Os analistas da Mizuho destacaram vários fatores que afetaram o desempenho financeiro da empresa, incluindo uma oscilação positiva de US$ 16 milhões no EBITDA de Crans e US$ 35 milhões em economias de custos.
A orientação da empresa para o ano fiscal de 2025 estima um lucro líquido entre US$ 264 milhões e US$ 298 milhões e EBITDA entre US$ 831 milhões e US$ 851 milhões. A Vail Resorts continua a investir em suas ofertas, incluindo a introdução do passe Epic Austrália de quatro dias e melhorias no aplicativo MyEpic. Esses desenvolvimentos recentes indicam a capacidade da Vail Resorts de navegar por desafios operacionais enquanto mantém o foco no crescimento financeiro e investimentos estratégicos.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.