UBS reduz preço-alvo das ações da Air Products para $370, mantém recomendação de compra

Publicado 14.03.2025, 11:30
UBS reduz preço-alvo das ações da Air Products para $370, mantém recomendação de compra

A UBS ajustou o preço-alvo das ações da Air Products & Chemicals Inc. (NYSE:APD) nesta sexta-feira, reduzindo-o de $395 para $370, mantendo a recomendação de compra. Os analistas da UBS expressaram confiança nas mudanças de gestão e na abordagem de risco da empresa, prevendo uma perspectiva mais segura sobre execução e crescimento.

A próxima teleconferência de resultados, marcada para 24.04.2025, será a primeira com o novo CEO no comando. Existe preocupação dos investidores desde o último relatório de resultados sobre uma possível redução na orientação do lucro por ação ajustado da APD para o ano fiscal de 2025. A análise do InvestingPro revela que 11 analistas revisaram recentemente suas projeções de lucros para baixo para o próximo período. No entanto, a empresa demonstrou notável estabilidade, mantendo pagamentos de dividendos por 55 anos consecutivos e geralmente negociando com baixa volatilidade de preços. A UBS agora considera esse ajuste preciso e sugere que uma orientação mais baixa poderia estabelecer um referencial mais alcançável para a nova gestão superar e elevar.

A UBS revisou sua estimativa de lucro por ação ajustado para o ano fiscal de 2025 ligeiramente para baixo, aproximadamente 2% para $12,60, em comparação com o consenso de $12,68, com previsões de longo prazo diminuindo entre 2-4%. Desde o último relatório de resultados, as ações da APD registraram queda de 12%, enquanto sua concorrente Linde PLC caiu apenas 1%. Com base em discussões com investidores, a UBS acredita que as expectativas do mercado estão entre $12,00 e $12,50, cerca de 3% abaixo do consenso no ponto médio.

A firma sugere que se os investidores perceberem essa faixa mais baixa como alcançável quando os resultados forem apresentados, isso poderia atuar como catalisador para aumentar a confiança nas ações. A UBS observa que o preço atual das ações está se aproximando de um nível de suporte que poderia atrair investidores. Aplicando um múltiplo de lucro por ação ajustado de aproximadamente 23-24x à estimativa média de $12,25 por ação, chega-se a uma avaliação de cerca de $290 por ação, alinhada com o preço atual de negociação de aproximadamente $293.

Em conclusão, a UBS prevê que o múltiplo das ações da Air Products aumentará devido às expectativas de crescimento de longo prazo e vê o preço-alvo atualizado de $370 por ação como indicativo de um potencial de alta superior a 25% no próximo ano. Sua estimativa mais conservadora de lucro por ação ajustado para o ano fiscal de 2026 ainda está aproximadamente 4% acima do consenso, considerando inícios de projetos e economia de custos. Notavelmente, a análise do InvestingPro indica que a APD está negociando com um baixo índice P/L em relação ao seu crescimento de lucros de curto prazo, com um índice PEG notavelmente baixo de 0,26. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da APD, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro completo, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Air Products & Chemicals Inc. anunciou uma significativa despesa antes dos impostos de até $3,1 bilhões no segundo trimestre fiscal de 2025. Essa despesa resulta da decisão da empresa de sair de três grandes projetos nos Estados Unidos, incluindo uma expansão de combustível sustentável para aviação na Califórnia e uma instalação de produção de hidrogênio em Nova York. Apesar dessa substancial baixa contábil, a Air Products garantiu que seu lucro por ação ajustado para o ano fiscal de 2025 permaneceria inalterado. Enquanto isso, a Jefferies elevou seu preço-alvo para a Air Products para $417, mantendo a recomendação de compra, enquanto o BMO Capital Markets rebaixou a ação para Market Perform com meta de $346. O rebaixamento do BMO reflete preocupações sobre o desempenho financeiro recente da empresa e perspectivas futuras de lucros. O novo CEO, Eduardo Menezes, tem sido proativo na reformulação da direção estratégica da empresa, o que é evidente nessas saídas de projetos. A Air Products também está progredindo em outros projetos significativos como o projeto de hidrogênio verde NEOM na Arábia Saudita, que está próximo da conclusão. Os movimentos estratégicos da empresa e as avaliações dos analistas são observados de perto pelos investidores, indicando possíveis mudanças no mercado de gases industriais.

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